核心观点
行业观点：
公用事业方面，国际可再生能源署（IRENA）发布了最新版本《2023年可再生能源装机容量统计报告》。报告显示，到 2022 年底，全球可再生能源发电装机总容量达到 3372GW，去年可再生能源新增装机也达到创纪录的 295GW，提升了近一成。2022 年全球新增电力装机容量中，可再生能源占比 83%。
环保方面，国家能源局等四部门发文提出。到 2025 年，试点县可再生能源在一次能源消费总量占比超过30%，在一次能源消费增量中占比超过60%。可再生能源新模式新业态广泛发展，就地消纳能力明显提升，新型电力系统配电网建设成效显著，非电利用多元化、成规模。
投资策略及推荐关注标的：
公用：《广东省新型储能参与电力市场交易实施方案（征求意见稿）》，储能价格机制有望进一步完善。《方案》详细规定了电网侧储能、电源侧储能、用户侧储能的交易方式。其中：独立储能可作为独立主体参与电力市场交易；电源侧储能项目，与发电企业作为整体，联合参与电力市场交易；用户侧储能项目，与电力用户作为整体联合参与市场交易。随着新能源发展不断提速，新型储能已经上升为解决新能源并网问题的有效途径。我们预计容量电价与其他新型储能价格机制将会继续完善，增加储能项目回报率的同时，助力构建以新能源为主体的新型电力系统。
建议关注：三峡能源（600905.SH）、龙源电力（001289.SZ）、太阳能（000591.SZ）、芯能科技（603105.SH）、中闽能源（600163.SH）、江苏新能（603693.SH）、华能国际（600011.SH）、国电电力（600795.SH）、协鑫能科（002015.SZ）、华能水电（600025.SH）、川投能源（600674.SH）、九丰能源（605090.SH）、新奥股份（600803.SH）。
环保：四部门发文开展农村能源革命试点，以点带面加快农村能源清洁低碳转型。近日，国家能源局等四部门发文提出，到 2025 年，试点县可再生能源在一次能源消费总量占比超过30%，在一次能源消费增量中占比超过60%。因地制宜合理布局生物质发电项目，有效处理各类有机废弃物的同时，支撑试点县绿色电力持续、稳定供应。目前国家聚焦乡村振兴、美丽乡村等重点工作，县镇乡村地区的环保基础设施下沉市场空间有望释放，提振环保行业相关需求。
建议关注：ST 龙净（600388.SH）、仕净科技（301030.SZ）、盛剑环境（603324.SH）、聚光科技（300203.SZ）、伟明环保（603568.SH）、高能环境（603588.SH）、华宏科技（002645.SZ）、天奇股份（002009.SZ）、旺能环境（002034.SZ）、路德环境（688156.SH）、山高环能（000803.SZ）、英科再生（688087.SH）。
环保公用行业
推荐 （维持评级）
分析师
陶贻功
：010-80927673
：taoyigong\_yj@chinastock.com.cn
分析师登记编码：S013052203000
严明
：010-80927667
：yanming\_yj@chinastock.com.cn
分析师登记编码：S0130520070002
研究助理
梁悠南
：010-80927656
：liangyounan\_yj@chinastock.com.cn
行业数据
2023.03.24
资料来源：wind，中国银河证券研究院
核心组合表现 2023.03.24
资料来源：wind，中国银河证券研究院
⚫ 行业动态：
1、《广东省新型储能参与电力市场交易实施方案(征求意见稿)》；
2、IRENA 发布《2023 年可再生能源装机容量统计报告》；
3、山东 2023 年电力电量平衡方案；
4、四部门发文：开展农村能源革命试点县建设 以点带面加快农村能源清洁低碳转型；
5、《贵州省工业领域碳达峰实施方案》发布；
6、河南省工业领域碳达峰实施方案
⚫ 行业表现：
环保：上周环保指数（申万）涨跌幅为-0.51%，相对沪深 300 指数变化-2.23%，其中南大环境、中创环保、\*ST 博天涨幅分别为 11.40%、10.88%、10.47%,表现较好；而国林科技、江南水务、路德环境跌幅分别为-7.13%、-8.99%、-12.98%，表现较差。目前环保行业 PE(TTM)22.82倍、PB(LF)1.55 倍。
公用事业：上周公用事业指数（申万）涨跌幅为-1.33%，相对沪深 300指数变化-3.06%，其中涪陵电力、珈伟新能、恒盛能源涨幅分别为8.66%、7.81%、7.27%,表现较好；而华电国际、晓程科技、宝新能源跌幅分别为-6.33%、-7.09%、-8.14%，表现较差。目前公用事业行业PE(TTM)25.24 倍、PB(LF)1.67 倍。
碳市场：本周全国碳市场碳排放配额（CEA）总成交量 1,385 吨，总成交额 77,735.00 元。挂牌协议交易周成交量 1,385 吨，周成交额77,735.00 元，最高成交价 57.00 元/吨，最低成交价 56.00 元/吨，本周五收盘价为 56.00 元/吨，较上周五下跌 1.32%。本周无大宗协议交易。截至本周，全国碳市场碳排放配额（CEA）累计成交量232,301,485 吨，累计成交额 10,622,133,925.34 元。
风险提示：原料价格大幅波动的风险；下游需求不及预期的风险；政策执行力度不及预期的风险；行业竞争加剧的风险；政策调控压力下煤价大幅下跌的风险。
⚫ 投资组合：
<table><tr><td></td><td>证券代码</td><td>证券简称</td><td>周涨幅(%)</td><td>市盈率 PE(TTM)</td><td>总市值(亿元)</td></tr><tr><td>核</td><td>688156.SH</td><td>路德环境</td><td>-12.98%</td><td>117.19</td><td>28.68</td></tr><tr><td>心组合</td><td>600388.SH</td><td>ST 龙净</td><td>-5.01%</td><td>21.73</td><td>174.76</td></tr><tr><td></td><td>301030.SZ</td><td>仕净科技</td><td>-2.77%</td><td>68.45</td><td>57.01</td></tr></table>
目 录
一、行业要闻 ...................................................................................... 3 二、行业数据 ...................................................................................... 6 三、行情回顾 ...................................................................................... 6 （一）碳市场行情 ................................................................................... 6 （二）行业行情 ..................................................................................... 7 四、核心观点 ...................................................................................... 9 五、风险提示 ..................................................................................... 10 六、附录 ........................................................................................ 10
一、行业要闻
1.《广东省新型储能参与电力市场交易实施方案(征求意见稿)》
广东省能源局发布《广东省新型储能参与电力市场交易实施方案（征求意见稿）》（以下简称《方案》）。
其中，《方案》表示，独立储能可作为独立主体参与电力市场交易。独立储能指满足接入条件的、接入公共电网的新型储能项目（包括在发电企业、电力用户计量关口外并网）。
电源侧储能项目，与发电企业作为整体，联合参与电力市场交易。电源侧储能项目指在发电企业计量关口的并网的储能项目。
用户侧储能项目，与电力用户作为整体联合参与市场交易。独立储能可参与的电力市场包括：中长期电能量市场交易：年度、月度、多日等周期的双边协商、挂牌和集中竞争交易；电力现货市场交易：可全电量参与，充放电价格均采用所在节点的分时电价；辅助服务市场交易：报量报价参与区域调频、跨省备用等辅助服务市场；独立储能向电网送电的，其相应的充电电量不承担输配电价和政府性基金及附加。
发电侧联合储能项目可参与的电力市场包括：中长期电能量市场交易：年度、月度、多日等周期的双边协商、挂牌和集中竞争交易；电力现货市场交易：报量报价参与；辅助服务市场交易：参与区域调频、跨省备用等辅助服务市场。
用户侧联合储能项目可参与的电力市场交易包括：批发（中长期、现货）或零售电能量交易，根据峰谷价差削峰填谷；批发市场，与直接参与批发市场的电力大用户联合，参与年度、月度、多日等周期的双边协商、挂牌和集中竞争交易；电力现货市场，报量不报价参与；零售市场，与参与零售市场交易的电力用户或一般用户联合，与售电公司签订零售合同；需求响应，联合用户参与日前邀约需求响应等交易。
https://news.bjx.com.cn/html/20230324/1296918.shtml
2.IRENA 发布《2023 年可再生能源装机容量统计报告》
3 月 21 日，国际可再生能源署（IRENA）发布了最新版本《2023 年可再生能源装机容量统计报告》。报告显示，尽管全球面临着能源危机，可再生能源仍然实现了创纪录的增长。到 2022年底，全球可再生能源发电装机总容量达到 3372GW，去年可再生能源新增装机也达到创纪录的 295GW，提升了近一成。2022 年全球新增电力装机容量中，可再生能源占比 83%。
尽管全球存在着各种不确定性，但可再生能源继续以创纪录的水平在增长，可再生能源发电量继续增长的事实，证实了化石燃料发电装机容量进一步下降的趋势。
IRENA 总干事 Francesco La Camera 表示："这种持续的创纪录增长表明，即便有挥之不去的能源危机，可再生能源仍然表现出其顽强的生命力"。他表示，可再生能源具有诸多大型成功案例，加上有利的政策支持，其在全球能源结构中的份额保持着逐年上升的趋势。不过，如果想保持在将全球变暖限制在 1.5°C 的道路上，到 2030 年，可再生能源年度新增装机容量必须比现在增长三倍才行。
可再生能源的大幅增长还主要集中在亚洲、美国和欧洲等少数国家和地区。IRENA的统计报告显示，2022 年有近一半的新增装机是在亚洲增加的，到 2022 年，亚洲的可再生能源总装机容量为 1.63 TW（约 1600GW）。中国新增装机最多，实现了 141GW 的新增。
欧洲和北美的可再生能源新增装机分别为 57.3GW 和 29.1GW。非洲增长较快，新增 2.7GW，比 2021 年略高。大洋洲则继续保持两位数的增长，新增 5.2GW。南美洲继续保持上升势头，装机扩大到 18.2GW。中东地区创下有史以来最高的可再生能源新增装机容量，2022 年新增3.2GW，增长了 12.8%。
尽管水电在全球可再生能源总装机容量中占据着最大份额，高达 1250GW，但太阳能和风能继续主导着新增装机容量。风电和光伏技术在2022年所有新增可再生能源装机中占据了90%的份额。太阳能装机增长了 22%，风能装机则增加了 9%。
https://news.bjx.com.cn/html/20230324/1296838.shtml
3.山东 2023 年电力电量平衡方案
3 月 16 日，山东省发展和改革委员会、山东省能源局印发《2023 年全省电力电量平衡方案》的通知，通知提出综合来看，夏、冬季午高峰期间，光伏支撑有力，电力供需基本平衡。考虑极端情况，在严格测算边际条件下，迎峰度夏晚高峰可能存在约 1000 万千瓦供需缺口；迎峰度冬晚高峰可能存在约 800 万千瓦供需缺口。通过深入挖掘省内机组顶峰发电能力，积极争取省外富裕电力，执行峰谷分时电价政策，可有效缓解部分供需缺口，必要时启动电力需求响应、采取负荷管理措施等积极应对。
抽水蓄能及新型储能。抽水蓄能机组正常作为电网调峰及事故备用，按需调用。新型储能以自调度模式参与电力市场，在电力供应紧张等特殊时段，可采取临时统一调度方式。预估抽水蓄能及新型储能全年发电量分别为 32 亿、12 亿千瓦时，合计 44 亿千瓦时。
按照电力市场改革的有关要求，鼓励新能源企业自愿参与市场交易，在保障电网安全、满足调峰需要前提下全力消纳。预计风电、光伏发电量分别为 448 亿、550 亿千瓦时，合计 998亿千瓦时。
https://news.bjx.com.cn/html/20230321/1295817.shtml
4.四部门发文：开展农村能源革命试点县建设 以点带面加快农村能源清洁低碳转型
3 月 23 日，国家能源局网站发布《国家能源局 生态环境部 农业农村部 国家乡村振兴局关于组织开展农村能源革命试点县建设的通知》，并印发《农村能源革命试点县建设方案》。
通知提到，能源产业是乡村振兴的重要支撑，发挥可再生能源分布式创新发展的优势，加快推进农村能源革命，对保障农村地区能源安全、助力实现碳达峰碳中和目标任务、全面推进乡村振兴具有重要意义。各地要高度重视农村能源革命试点县建设工作，加大组织协调力度，建立工作机制，确保尽快取得实效。
《方案》提出，到 2025 年，试点县可再生能源在一次能源消费总量占比超过 30%，在一次能源消费增量中占比超过 60%。可再生能源新模式新业态广泛发展，就地消纳能力明显提升，新型电力系统配电网建设成效显著，非电利用多元化、成规模。国家大气污染防治重点区域试点县平原地区实现炊事、取暖和农业散煤基本清零，其它区域试点县制订平原地区炊事、取暖和农业散煤清零规划并有序组织实施。以可再生能源产业经济带动农民增收，基本形成以清洁能源为主、安全可靠的农村能源供给、消费、技术体系和管理体制。
具体任务方面，《通知》明确，推进可再生能源发电就地就近开发和利用。按照集中开发和分散发展并举的原则，大力发展多能互补，在保护生态的基础上，加快风电、光伏发电建设开发。充分利用农村地区空间资源，积极推进风电分散式开发。结合屋顶分布式光伏开发试点工作推进，鼓励利用新建住宅小区屋顶、厂房和公共建筑屋顶、农民自有建筑屋顶、设施农业等建设一定比例光伏发电。因地制宜合理布局生物质发电项目，有效处理各类有机废弃物的同时，支撑试点县绿色电力持续、稳定供应。
因地制宜合理布局生物质发电项目，有效处理各类有机废弃物的同时，支撑试点县绿色电力持续、稳定供应。积极推进农业农村领域电气化，加强农业种植、养殖、农产品加工、农业大棚等农业生产加工领域电气化改造，加快提升农村地区炊事、取暖等生活用能电气化水平。深入推进交通领域电气化，鼓励加快推进公共交通工具电气化，推广家用新能源电动汽车，保障电动汽车充换电基础设施建设。
https://huanbao.bjx.com.cn/news/20230324/1296712.shtml
5.《贵州省工业领域碳达峰实施方案》发布
3 月 23 日，贵州省工业和信息化厅 省发展改革委 省生态环境厅联合印发《贵州省工业领域碳达峰实施方案》，《方案》提出的目标如下
“十四五”期间，全省工业产业结构、用能结构明显优化，煤电、钢铁、有色金属、建材、化工等重点用能行业能源利用效率持续提高，建成一批绿色工厂、绿色工业园区，工业绿色低碳技术创新和应用取得新进展。到2025年，规模以上工业单位增加值能耗较2020年下降15％，重点行业能耗强度、二氧化碳排放强度明显下降，为实现工业领域碳达峰奠定坚实基础。
“十五五”期间，全省工业产业结构、用能结构进一步优化，重点用能行业能效达到国内先进水平，工业能耗强度、二氧化碳排放强度持续下降，确保 2030 年前实现工业领域碳达峰。https://huanbao.bjx.com.cn/news/20230324/1296845.shtml
6.河南省工业领域碳达峰实施方案
河南省工信厅联合省发展改革委、生态环境厅于 3 月 22 日印发《河南省工业领域碳达峰实施方案》，明确了河南省推进工业领域碳达峰的总体要求、重点任务和保障措施。
《实施方案》提出，“十四五”期间，工业绿色发展达到国内先进水平，能源资源利用效率大幅提升；到 2025 年，规模以上单位工业增加值能耗较 2020 年下降 18%；单位工业增加值二氧化碳排放下降幅度大于全社会下降幅度，重点行业二氧化碳排放强度明显下降。“十五五”期间，产业结构调整取得重大进展，低碳高效产业规模持续扩大，重点行业、重点产品能源资源利用效率达到国内先进水平，工业能耗强度、二氧化碳排放强度持续下降，基本建立以高效、绿色、循环、低碳为特征的现代工业体系，确保工业领域二氧化碳排放在 2030 年前达峰。
https://huanbao.bjx.com.cn/news/20230323/1296498.shtml
二、行业数据
煤炭行业数据：
港口煤价方面，2023 年 3月 22 日，环渤海动力煤指数（Q5500）为 732 元/吨，环比上周持平；3 月 24 日，京唐港山西产 5500 大卡动力末煤平仓价为 1100 元/吨，环比上周下跌 28元，跌幅 1.79%。
图 1：环渤海动力煤指数 5500卡
资料来源：wind，中国银河证券研究院
图 2：京唐港山西产 5500 大卡动力煤价格变动
资料来源：wind.中国银河证券研究院
双焦价格方面，3 月 24 日，京唐港山西产主焦煤库提价 2500 元/吨，环比持平；3 月 24日，天津港二级冶金焦平仓价为 2670 元/吨，环比持平。
图 3：京唐港山西产主焦煤（元/吨）
资料来源：wind.中国银河证券研究院
图 4：天津港二级冶金焦（元/吨）
资料来源：wind.中国银河证券研究院
三、行情回顾
（一）碳市场行情
本周全国碳市场碳排放配额（CEA）总成交量 1,385 吨，总成交额 77,735.00 元。挂牌协议交易周成交量 1,385 吨，周成交额 77,735.00 元，最高成交价 57.00 元/吨，最低成交价56.00 元/吨，本周五收盘价为 56.00 元/吨，较上周五下跌 1.32%。本周无大宗协议交易。截
至本周，全国碳市场碳排放配额（CEA）累计成交量 232,301,485 吨，累计成交额10,622,133,925.34 元。
图 5：全国碳市场交易价格涨跌幅（开市至今）
资料来源：上海环境能源交易所，中国银河证券研究院
图 6：全国碳市场成交量与成交均价变化（开市至今）
资料来源：wind，中国银河证券研究院
（二）行业行情
本周沪深300涨跌幅为1.72%；公用事业行业涨跌幅为-1.33%，相对沪深300变化-3.06pct；环保行业涨跌幅为-0.51%，相对沪深 300 变化-2.23pct。年初至今沪深 300 涨跌幅为 4.01%；公用事业行业涨跌幅为 1.75%，相对沪深 300 变化-2.27pct；环保行业涨跌幅为 5.19%，相对沪深 300 变化 1.17pct。
图 7：行业周涨跌幅
资料来源：wind，中国银河证券研究院
图 8：行业累计涨跌幅（年初至今）
资料来源：wind，中国银河证券研究院
公用事业行业：
本周公用事业行业涨跌幅为-1.33%，相对沪深 300 变化-3.06pct，其中电力/燃气本周表现分别为-1.39%/-0.82%。年初至今公用事业行业涨跌幅为 1.75%，相对沪深 300 变化-2.27pct，其中电力/燃气年初至今表现分别为+1.40%/+5.05%。
图 9：年初至今公用行业与沪深 300 走势对比
资料来源：wind，中国银河证券研究院
图 10：本周公用事业各子板块市场表现
资料来源：wind，中国银河证券研究院
本周涨幅前五的公用事业行业上市公司是涪陵电力（600452.SH/8.7%）、珈伟新能（300317.SZ/7.8%）、恒盛能源（605580.SH/7.3%）、杭州热电（605011.SH/4.3%）、华通热力（002893.SZ/4.2%）。年初至今涨幅前五的公用事业行业上市公司是珈伟新能（300317.SZ/54.2%）、南网能源（003035.SZ/37.2%）、晓程科技（300139.SZ/36.9%）、涪陵电力（600452.SH/35.4%）、通宝能源（600780.SH/33.5%）。
图 11：本周公用事业行业涨幅前五上市公司
资料来源：wind.中国银河证券研究院
图 12：年初至今涨幅前五公用事业行业上市公司
资料来源：wind.中国银河证券研究院
环保行业：
本周环保行业涨跌幅为-0.51%，相对沪深 300 变化-2.23pct，其中环境治理/环保设备本周表现分别为 0.00%/-2.10%。年初至今环保行业涨跌幅为 5.19%，相对沪深 300 变化 1.17pct，其中环境治理/环保设备年初至今表现分别为 5.11%/5.68%。
图 13：年初至今环保行业与沪深 300 走势对比
资料来源：wind，中国银河证券研究院
图 14：本周环保行业各子板块市场表现
资料来源：wind，中国银河证券研究院
本周涨幅前五的环保行业上市公司是南大环境（300864.SZ/11.4%）、中创环保（300056.SZ/10.9%）、\*ST 博天（603603.SH/10.5%%）、通源环境（688679.SH/9.4%）、久吾高科（300631.SZ/8.9%）。年初 至今 涨幅 前五 的环保 行业 上市 公司 是大地 海洋（301068.SZ/48.8%）、上海洗霸（603200.SH/38.5%）、金科环境（688466.SH/32.1%）、\*ST博天（603603.SH/24.4%）、通源环境（688679.SH/22.8%）。
图 15：本周环保行业涨幅前五上市公司
资料来源：wind.中国银河证券研究院
图 16：年初至今涨幅前五环保行业上市公司
资料来源：wind，中国银河证券研究院
四、核心观点
电力：《广东省新型储能参与电力市场交易实施方案（征求意见稿）》，储能价格机制有望进一步完善。《方案》详细规定了电网侧储能、电源侧储能、用户侧储能的交易方式。其中：独立储能可作为独立主体参与电力市场交易；电源侧储能项目，与发电企业作为整体，联合参与电力市场交易；用户侧储能项目，与电力用户作为整体联合参与市场交易。根据国家能源局新闻发布会信息，截至 2022 年底，全国已投运新型储能项目装机规模达 870 万千瓦，平均储能时长约 2.1 小时，同比增长 110%以上。国家能源局《“十四五”新型储能发展实施方案》提出，2025 年新型储能的投产规模将达到 3000 万千瓦，预计 2023-2025 年仍有超过 2000 万千瓦的增长空间。随着新能源发展不断提速，新型储能已经上升为解决新能源并网问题的有效途径。我们预计容量电价与其他新型储能价格机制将会继续完善，增加储能项目回报率的同时，助力构建以新能源为主体的新型电力系统。
个股方面，我们建议关注：（1）新能源运营商：三峡能源（600905.SH）、龙源电力（001289.SZ）、太阳能（000591.SZ）、芯能科技（603105.SH）、中闽能源（600163.SH）、江苏新能（603693.SH）；（2）火电+新能源互补发展：华能国际（600011.SH）、国电电力（600795.SH）、协鑫能科（002015.SZ）;（3）水电+新能源互补发展：华能水电（600025.SH）、川投能源（600674.SH）；（4）燃气龙头：九丰能源（605090.SH）、新奥股份（600803.SH）。
环保：四部门发文开展农村能源革命试点，以点带面加快农村能源清洁低碳转型。近日，国家能源局等四部门发文提出，到 2025 年，试点县可再生能源在一次能源消费总量占比超过30%，在一次能源消费增量中占比超过 60%。以可再生能源产业经济带动农民增收，基本形成以清洁能源为主、安全可靠的农村能源供给、消费、技术体系和管理体制。因地制宜合理布局生物质发电项目，有效处理各类有机废弃物的同时，支撑试点县绿色电力持续、稳定供应。目前国家聚焦乡村振兴、美丽乡村等重点工作，县镇乡村地区的污水处理、垃圾焚烧等环保基础设施下沉市场空间有望释放，提振环保行业相关需求。
建议关注：（1）上游行业景气度较高的配套污染治理企业，重点公司有光伏制程污染治理仕净科技（301030.SZ）、泛半导体制程污染治理盛剑环境（603324.SH）；（2）受益于贴息贷款政策的科学仪器企业，重点公司聚光科技（300203.SZ）；（3）传统环保企业新能源转型，重点公司有布局绿电运营和储能的 ST 龙净（600388.SH）、布局锂电正极材料的伟明环保（603568.SH）；（4）高景气度的再生资源企业，重点公司有金属危废资源化龙头高能环境（603588.SH）、稀土回收龙头华宏科技（002645.SZ）、第三方锂电回收龙头天奇股份（002009.SZ）、锂电回收和橡胶回收再生企业旺能环境（002034.SZ）、酒糟资源化龙头路德环境（688156.SH）、餐厨垃圾资源化龙头山高环能（000803.SZ）、再生塑料龙头英科再生（688087.SH）。
五、风险提示
原料价格大幅波动的风险；下游需求不及预期的风险；政策执行力度不及预期的风险；行业竞争加剧的风险；政策调控压力下煤价大幅下跌的风险。
六、附录
表 1：项目中标&对外投资 <table><tr><td>行业</td><td>公告日期</td><td>公司代码</td><td>公告名称</td></tr><tr><td>公用</td><td>2023-03-21</td><td>000875.SZ</td><td>吉电股份：关于公司全资子公司与长春绿动氢能科技有限公司签订大安风光制 绿氢合成氨一体化示范项目PEM制氢设备供货合同暨关联交易的公告</td></tr><tr><td rowspan="6">环保</td><td>2023-03-21</td><td>000005.SZ</td><td>ST星源：关于签订安徽新芜经济开发区工业污水处理厂项目合同的公告</td></tr><tr><td>2023-03-21</td><td>603903.SH</td><td>中持股份：项目中标公告</td></tr><tr><td>2023-03-21</td><td>688701.SH</td><td>卓锦股份：关于披露联合体项目中标的公告</td></tr><tr><td>2023-03-21</td><td>300422.SZ</td><td>博世科：关于签订海外供货合同的公告</td></tr><tr><td>2023-03-21</td><td>301127.SZ</td><td>天源环保：关于签订日常经营合同的公告</td></tr><tr><td>2023-03-22</td><td>002573.SZ</td><td>清新环境：关于与关联方签署设备买卖合同暨关联交易的公告</td></tr><tr><td>2023-03-24</td><td colspan="2">002973.SZ</td><td>侨银股份：关于收到约4.32亿元云南省丽江市玉龙县园林绿化养护、市政基础</td></tr><tr><td></td><td></td><td colspan="2">设施管护、环卫一体化项目中标通知书的公告</td></tr><tr><td>2023-03-24</td><td></td><td>603588.SH高能环境：关于中标合肥市环境修复项目的公告</td></tr><tr><td>2023-03-25</td><td>600874.SH</td><td>创业环保：关于中标克拉玛依市南郊污水处理厂特许经营项目及成立项目公司 的公告</td></tr></table>
资料来源：wind.中国银河证券研究院
表 2：股份增减持&质押冻结 <table><tr><td>行业</td><td>公告日期</td><td>公司代码</td><td>公告名称</td></tr><tr><td rowspan="7">公用</td><td>2023-03-21</td><td>600681.SH</td><td>百川能源：关于股东减持股份计划的公告</td></tr><tr><td>2023-03-21</td><td>300483.SZ</td><td>首华燃气：关于持股5%以上股东减持计划的预披露公告</td></tr><tr><td>2023-03-23</td><td>601619.SH</td><td>嘉泽新能：关于大股东所持部分股份解押的公告</td></tr><tr><td>2023-03-25</td><td>600116.SH</td><td>三峡水利：关于股东部分股份质押式回购交易提前购回的公告</td></tr><tr><td>2023-03-25</td><td>600116.SH</td><td>三峡水利：关于持股5%以上股东减持至5%以下的权益变动提示性公告</td></tr><tr><td>2023-03-20</td><td>300203.SZ</td><td>聚光科技：关于控股股东办理质押回购业务及部分解除质押业务的公告</td></tr><tr><td>2023-03-21</td><td>300899.SZ</td><td>上海凯鑫：关于股东股份减持计划的预披露公告</td></tr><tr><td rowspan="6">环保</td><td>2023-03-21</td><td>300266.SZ</td><td>兴源环境：关于持股5%以上股东签署股份转让协议暨权益变动的提示性公告</td></tr><tr><td>2023-03-21</td><td>300929.SZ</td><td>华骐环保：关于持股5%以上股东减持股份比例达到1%的公告</td></tr><tr><td>2023-03-22</td><td>000890.SZ</td><td>法尔胜：关于控股股东通过大宗交易减持公司股份超过1%的公告</td></tr><tr><td>2023-03-23</td><td>603797.SH</td><td>联泰环保：关于股权收购暨关联交易的公告</td></tr><tr><td>2023-03-24</td><td>300203.SZ</td><td>聚光科技：关于控股股东办理质押回购业务及部分解除质押业务的公告</td></tr><tr><td>2023-03-25</td><td>300190.SZ</td><td>维尔利：关于控股股东部分股份质押延期购回的公告</td></tr><tr><td></td><td>2023-03-25</td><td>603200.SH</td><td>上海洗霸：关于控股股东部分股份质押延期购回的公告</td></tr></table>
资料来源：wind，中国银河证券研究院
表 3：资产重组&收购兼并&关联交易 <table><tr><td>行业</td><td>公告日期</td><td>公司代码</td><td>公告名称</td></tr><tr><td rowspan="3">公用</td><td>2023-03-24600310.SH</td><td></td><td>桂东电力：关于拟公开挂牌转让所持有的广西建筑产业化股份有限公司20%股 权的公告</td></tr><tr><td>2023-03-24300332.SZ</td><td></td><td>天壕环境：关于拟参与中国油气控股有限公司(702.HK)重组交易暨签署重组意</td></tr><tr><td>2023-03-21</td><td>000544.SZ</td><td>向条款清单的公告 中原环保：中原环保股份有限公司重大资产购买暨关联交易实施情况报告书</td></tr></table>
资料来源：wind.中国银河证券研究院
插 图 目 录
图 1：环渤海动力煤指数 5500 卡 ....................................................................... 6 图 2：京唐港山西产 5500 大卡动力煤价格变动 ........................................................... 6 图 3：京唐港山西产主焦煤（元/吨） ................................................................... 6 图 4：天津港二级冶金焦（元/吨） ..................................................................... 6 图 5：全国碳市场交易价格涨跌幅（开市至今） .......................................................... 7 图 6：全国碳市场成交量与成交均价变化（开市至今） .................................................... 7 图 7：行业周涨跌幅.................................................................................. 7 图 8：行业累计涨跌幅（年初至今） .................................................................... 7 图 9：年初至今公用行业与沪深 300 走势对比 ............................................................ 8 图 10：本周公用事业各子板块市场表现 ................................................................. 8 图 11：本周公用事业行业涨幅前五上市公司 ............................................................. 8 图 12：年初至今涨幅前五公用事业行业上市公司 ......................................................... 8 图 13：年初至今环保行业与沪深 300 走势对比 ........................................................... 9 图 14：本周环保行业各子板块市场表现 ................................................................. 9 图 15：本周环保行业涨幅前五上市公司 ................................................................. 9 图 16：年初至今涨幅前五环保行业上市公司 ............................................................. 9
表 格 目 录
表 2：股份增减持&质押冻结 .......................................................................... 11 表 3：资产重组&收购兼并&关联交易 .................................. ........... 11
分析师承诺及简介
本人承诺，以勤勉的执业态度，独立、客观地出具本报告，本报告清晰准确地反映本人的研究观点。本人薪酬的任何部分过去不曾与、现在不与、未来也将不会与本报告的具体推荐或观点直接或间接相关。
陶贻功，环保公用行业分析师，毕业于中国矿业大学（北京），超过10 年行业研究经验，长期从事环保公用及产业链上下游研究工作。曾就职于民生证券、太平洋证券，2022 年1 月加入中国银河证券。
严明，环保行业分析师，材料科学与工程专业硕士，毕业于北京化工大学。于 2018 年加入中国银河证券研究院，从事环保行业研究。
评级标准
行业评级体系
未来 6-12 个月，行业指数（或分析师团队所覆盖公司组成的行业指数）相对于基准指数（交易所指数或市场中主要的指数）
推荐：行业指数超越基准指数平均回报 20%及以上。
谨慎推荐：行业指数超越基准指数平均回报。
中性：行业指数与基准指数平均回报相当。
回避：行业指数低于基准指数平均回报 10%及以上。
公司评级体系
推荐：指未来 6-12 个月，公司股价超越分析师（或分析师团队）所覆盖股票平均回报 20%及以上。
谨慎推荐：指未来 6-12 个月，公司股价超越分析师（或分析师团队）所覆盖股票平均回报 10%－20%。
中性：指未来 6-12 个月，公司股价与分析师（或分析师团队）所覆盖股票平均回报相当。
回避：指未来 6-12 个月，公司股价低于分析师（或分析师团队）所覆盖股票平均回报 10%及以上。
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