环保及公用事业行业周报：国务院发布促进天然气稳定发展意见、电力交易机构规范化建设持续推进

环保及公用事业行业周报

 一周市场回顾

 沪深 300指数下跌 1.71%，中信电力及公用事业指数下跌 0.24%,跑赢大盘，相对收益率 1.47%

 行业看点

国务院发布《关于促进天然气协调稳定发展的若干意见》。意见提出至 2020年底，国内天然气产量将达到亿方以上，较十三五规划量小幅下调。常规气开采加速，煤层等非常规气产量有望进一步突破，从而促进供给整体向好。其中，着重强调了进口断和非常规气的发展。进口方面，意见指出加强与重点天然气出口国双边合作，加快推进国际合作重点项目。在进口依赖度提升的背景下，进口气源丰富化、稳定化将成为接下来进口断发展的重要任务。非常规气方面，中央财政计划对非常规天然气补贴政策延续到“十四五”时期，并讨论将致密气纳入补贴范围，有望持续提升以煤层气等为主的非常规气开采主体的盈利能力和开采动力。

 国家发改委、国家能源局联合发布《关于推进电力交易机构规范化建设的通知》。通知要求国家电网公司、南方电网公司和各省（区、市）要按照多元制衡的原则，对北京电力交易中心、广州店里交易中心和各省（市、区）电力交易中心、广州电力交易中心和各省（区、市）电力交易中心进行股份制改造，为市场主体搭建公开透明、功能完善的电力交易平台。电力交易机构应体现多方代表性，股东应来自各类交易主体，非电网企业资本股比应不低于 20%，鼓励按照非电网企业资本占股50%左右完善股权结构。

 行业重点数据

环渤海动力煤的价格为元吨，与上周持平；郑州商品交易所动力煤期货主力合约价格 626.4元/吨，与上周相比上涨 1.79%。发改委数据显示，2018年 7月天然气产量 129.6亿立方米，增长 10.5%，7月进口量 101.8亿立方米，增长 30.9%；消费量 219.8亿立方米，增长 16.1%。2018年 7月全社会用电量6484.45亿千瓦时，同比增长 6.82%；其中第一产业用电量 72.35亿千瓦时，同比上涨 7.89%，占全社会用电量的 1.12%；第二产业用电量 4557.37亿千瓦时，同比上涨 4.58%，占比为 70.28%；第三产业用电量 1030.73亿千瓦时，同比增长 11.2%，占比为 15.9%；城乡居民生活用电量 824.01 亿千瓦时，同比增长14.64%，占比为 12.7%。

 推荐组合

我们推荐关注环保核心组合：龙马环卫、龙净环保、联美控股、光华科技；推荐关注电力核心组合：华电国际、华能国际、江苏国信；建议关注电力组合：国投电力、桂冠电力。

 风险提示：环保政策推进不及预期；市场竞争加剧

重点公司盈利预测、估值及投资评级 <table><tr><td rowspan=1 colspan=1></td><td rowspan=1 colspan=1></td><td rowspan=1 colspan=3>EPS（元）</td><td rowspan=1 colspan=3>PE(倍)</td><td rowspan=1 colspan=1></td><td rowspan=1 colspan=1></td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>简称</td><td rowspan=1 colspan=1>股价（元）</td><td rowspan=1 colspan=1>2018E</td><td rowspan=1 colspan=1>2019E</td><td rowspan=1 colspan=1>2020E</td><td rowspan=1 colspan=1>2018E</td><td rowspan=1 colspan=1>2019E</td><td rowspan=1 colspan=1>2020E</td><td rowspan=1 colspan=1>PB</td><td rowspan=1 colspan=1>评级</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>碧水源</td><td rowspan=1 colspan=1>10.41</td><td rowspan=1 colspan=1>0.95</td><td rowspan=1 colspan=1>1.25</td><td rowspan=1 colspan=1>1.65</td><td rowspan=1 colspan=1>10.96</td><td rowspan=1 colspan=1>8.33</td><td rowspan=1 colspan=1>6.31</td><td rowspan=1 colspan=1>1.81</td><td rowspan=1 colspan=1>强推</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>国祯环保</td><td rowspan=1 colspan=1>8.61</td><td rowspan=1 colspan=1>0.51</td><td rowspan=1 colspan=1>0.69</td><td rowspan=1 colspan=1>0.88</td><td rowspan=1 colspan=1>16.88</td><td rowspan=1 colspan=1>12.48</td><td rowspan=1 colspan=1>9.78</td><td rowspan=1 colspan=1>2.47</td><td rowspan=1 colspan=1>强推</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>博世科</td><td rowspan=1 colspan=1>11.43</td><td rowspan=1 colspan=1>0.82</td><td rowspan=1 colspan=1>1.23</td><td rowspan=1 colspan=1>1.82</td><td rowspan=1 colspan=1>13.94</td><td rowspan=1 colspan=1>9.29</td><td rowspan=1 colspan=1>6.28</td><td rowspan=1 colspan=1>3.5</td><td rowspan=1 colspan=1>强推</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>龙马环卫</td><td rowspan=1 colspan=1>16.15</td><td rowspan=1 colspan=1>1.05</td><td rowspan=1 colspan=1>1.31</td><td rowspan=1 colspan=1>1.67</td><td rowspan=1 colspan=1>15.38</td><td rowspan=1 colspan=1>12.33</td><td rowspan=1 colspan=1>9.67</td><td rowspan=1 colspan=1>2.26</td><td rowspan=1 colspan=1>强推</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>龙净环保</td><td rowspan=1 colspan=1>10.29</td><td rowspan=1 colspan=1>0.79</td><td rowspan=1 colspan=1>0.92</td><td rowspan=1 colspan=1>1.05</td><td rowspan=1 colspan=1>13.03</td><td rowspan=1 colspan=1>11.18</td><td rowspan=1 colspan=1>9.8</td><td rowspan=1 colspan=1>2.43</td><td rowspan=1 colspan=1>强推</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>光华科技</td><td rowspan=1 colspan=1>15.25</td><td rowspan=1 colspan=1>0.54</td><td rowspan=1 colspan=1>0.81</td><td rowspan=1 colspan=1>1.11</td><td rowspan=1 colspan=1>28.24</td><td rowspan=1 colspan=1>18.83</td><td rowspan=1 colspan=1>13.74</td><td rowspan=1 colspan=1>5.14</td><td rowspan=1 colspan=1>强推</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>华电国际</td><td rowspan=1 colspan=1>3.66</td><td rowspan=1 colspan=1>0.25</td><td rowspan=1 colspan=1>0.36</td><td rowspan=1 colspan=1>0.5</td><td rowspan=1 colspan=1>14.64</td><td rowspan=1 colspan=1>10.17</td><td rowspan=1 colspan=1>7.32</td><td rowspan=1 colspan=1>0.86</td><td rowspan=1 colspan=1>强推</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>江苏国信</td><td rowspan=1 colspan=1>7.17</td><td rowspan=1 colspan=1>0.75</td><td rowspan=1 colspan=1>0.87</td><td rowspan=1 colspan=1>0.99</td><td rowspan=1 colspan=1>9.56</td><td rowspan=1 colspan=1>8.24</td><td rowspan=1 colspan=1>7.24</td><td rowspan=1 colspan=1>1.54</td><td rowspan=1 colspan=1>推荐</td></tr></table>

资料来源：Wind，华创证券预测 2018 09 07

华创证券研究所

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行业基本数据 <table><tr><td></td><td></td><td>占比%</td></tr><tr><td>股票家数(只)</td><td>48</td><td>1.36</td></tr><tr><td>总市值(亿元)</td><td>3,773.79</td><td>0.72</td></tr><tr><td>流通市值(亿元)</td><td>2,814.97</td><td>0.75</td></tr></table>

相对指数表现 <table><tr><td>%</td><td>1M</td><td>6M</td><td>12M</td></tr><tr><td>绝对表现</td><td>-6.26</td><td>-29.92</td><td>-37.51</td></tr><tr><td>相对表现</td><td>-5.15</td><td>-10.3</td><td>-23.18</td></tr></table>

一、核心观点及投资建议.. （一）国务院发布《关于促进天然气协调稳定发展的若干意见》（二）国家发改委、国家能源局联合发布《关于推进电力交易机构规范化建设的通知》（三）广东省发改委发布《关于降低天然气发电上网电价有关事项的通知》（四）浙江发布清洁能源行动计划二、本周板块表现（一）板块表现. （二）个股表现. 10 1、电力行业.. 10 2、水务和燃气行业 11 3、环保行业.. 11 三、行业重点数据一览... ..12 （一）电力行业. 12 （二）煤炭价格.. 18 （三）天然气行业 19 四、行业动态与公司公告... （一）行业动态. 19 ．广东省降低部分天然气发电企业上网电价 19 ．重庆市大气污染防治条例：火电企业应按规定配套建设脱硫、脱硝、除尘等设施 .20 3．山西：鼓励用电企业与发电企业及电网企业签订中长期电力交易合同.. .20 4．赣州市印发打赢蓝天保卫战三年行动计划 (2018-2020 年) .20 ．云南能投披露重组草案风电资产将为业绩提供强力支撑 .20 ．国家发改委、国家能源局日前联合发布《关于推进电力交易机构规范化建设的通知》 .20 ．能源局：恶意违反电力市场交易规则列为严重失信的不得予以信用修复 .20 ．辽宁：优先保障清洁能源项目发电上网鼓励热电联产 .20 ．《太原市打赢蓝天保卫战攻坚行动工作方案》发布：月底三县一市建成区建成禁煤区 .21 10．安徽：支持人口规模较大的县(市、区)建设生活垃圾焚烧发电厂 .21 11．蚌埠市蓝天保卫战 2018 年重点工作实施方案：加快燃煤机组超低排放改造 .21 ．近家能源企业入围中国企业强 21 13. 国务院发布《关于促进天然气协调稳定发展的若干意见》 .21 14．江西：《关于全面加强生态环境保护坚决打好污染防治攻坚战的实施意见》 .21 15．广东省政府近日发布《关于印发推动广东工业投资可持续发展行动计划(2018-2020 年)的通知》.... .... 21 ．广东：珠三角区域禁止新建、扩建燃煤燃油火电机组或者企业燃煤燃油自备电站 22 ．河南省公布向民间资本推介重点领域项目清单：涉及垃圾焚烧发电项目等 22 ．河北发改委发布关于印发《河北省十三五生物质发电规划》 22 19．江西：2020 年不具备热电联产集中供热条件地区可按照等容量替代原则建设大容量燃煤锅炉. 22 20．工信部：全国工业领域电力需求侧管理第四批示范企业(园区)名单正式发布. 22 21．山东淄博市：严格控制燃煤项目审批新建项目禁止配套建设直燃煤设施. .22 ．吉林：严格落实已出台的差别电价、阶梯电价和惩罚性电价政策 .22 ．上海第一批可再生能源和新能源发展专项资金奖励目录 22 24．南网实现风电光伏基本全额消纳 23 25．雅中直流落江西白鹤滩落江苏、浙江.. 23 （二）公司公告. 23 五、重点公司盈利预测.. ..26 六、上市公司再融资进展. 27 七、本周大宗交易情况.. .. 32 八、下周大事提醒.. ..32 九、风险提示.. ..33

图表目录

图表本周各行业涨跌幅情况图表年初至今公用事业板块与大盘涨跌情况图表年初至今公用事业各子行业涨跌情况图表年初至今电力板块各子行业涨跌幅情况 10 图表 5 本周市场火电行业各公司表现.. 10 图表 6 本周市场水电行业各公司表现. 图表本周市场电网行业各公司表现 11 图表 8 本周水务行业各公司表现. 11 图表本周燃气行业各公司表现 . 11 图表本周环保行业各公司表现 .12 图表发电量月度情况（单位：亿千瓦时） 12 图表 12 7 月份发电量分类占比.. 12 图表 13 火力发电量月度情况（单位：亿千瓦时） .13 图表水力发电量月度情况（单位：亿千瓦时） 13 图表 15 核能发电量月度情况（单位：亿千瓦时） 13 图表 16 风力发电量月度情况（单位：亿千瓦时）. 13 图表 17 7 月累计发电量分区域情况（单位：亿千瓦时） 13 图表用电量月度情况（单位：亿千瓦时） 14 图表月份用电量分类占比 .14 图表第一产业用电量月度情况（单位：亿千瓦时） .14 图表 21 第二产业用电量月度情况（单位：亿千瓦时） .14 图表 22 第三产业用电量月度情况（单位：亿千瓦时） .15 图表城乡居民生活用电量月度情况（单位：亿千瓦时） .15 图表月用电量分区域情况（单位：亿千瓦时） .15 图表 25 火电发电设备容量情况（单位：百万千瓦） 16 图表水电发电设备容量情况（单位：百万千瓦） .16 图表 27 核电发电设备容量情况（单位：百万千瓦） 16 图表 28 风电发电设备容量情况（单位：百万千瓦） 16 图表火电发电设备平均利用小时 17 图表 30 水电发电设备平均利用小时. 17 图表 31 核电发电设备平均利用小时. .17 图表 32 风电发电设备平均利用小时. 17 图表 33 火电电源投资基本完成额（单位：亿元） .18 图表水电电源投资基本完成额（单位：亿元） .18 图表核电电源投资基本完成额（单位：亿元） .18 图表风电电源投资基本完成额（单位：亿元） .18 图表 37 环渤海动力煤综合平均价格指数（单位：元/吨） 19 图表 38 郑商所动力煤期货主力合约收盘价（单位：元/吨） 19 图表 39 天然气月度生产量（单位：亿方） 19 图表 40 天然气进口依赖度仍处于提高状态. .19 图表 41 重点环保公司盈利预测（单位：元，元/股） .26 图表板块上市公司非公开发行进展 .. 27 图表板块上市公司新发债情况 .28 图表 44 板块上市公司已披露发债方案进展情况 .29 图表 45 大宗交易情况. .32 图表上市公司大事提醒 .32

一、核心观点及投资建议

行业与个股点评

（一）国务院发布《关于促进天然气协调稳定发展的若干意见》

整体来看，意见提出至 2020 年底，国内天然气产量将达到 2000 亿方以上，较十三五规划量小幅下调。以 2017年产量为基数，则 2017-2020 年产量复合增速将达到 10.7%，而 2018 年 1-7 月累计增速 5.5%,但 7 月单月增速已达10.5%，常规气开采加速，煤层等非常规气产量有望进一步突破，从而促进供给整体向好。

其中，着重强调了进口断和非常规气的发展。进口方面，意见指出加强与重点天然气出口国双边合作，加快推进国际合作重点项目。在进口依赖度提升的背景下，进口气源丰富化、稳定化将成为接下来进口断发展的重要任务。非常规气方面，中央财政计划对非常规天然气补贴政策延续到“十四五”时期，并讨论将致密气纳入补贴范围，有望持续提升以煤层气等为主的非常规气开采主体的盈利能力和开采动力。

（二）国家发改委、国家能源局联合发布《关于推进电力交易机构规范化建设的通知》

通知要求国家电网公司、南方电网公司和各省（区、市）要按照多元制衡的原则，对北京电力交易中心、广州店里交易中心和各省（市、区）电力交易中心、广州电力交易中心和各省（区、市）电力交易中心进行股份制改造，为市场主体搭建公开透明、功能完善的电力交易平台。电力交易机构应体现多方代表性，股东应来自各类交易主体，非电网企业资本股比应不低于 20%，鼓励按照非电网企业资本占股 50%左右完善股权结构。

（三）广东省发改委发布《关于降低天然气发电上网电价有关事项的通知》

近日，广东省发改委发布了《关于降低天然气发电上网电价有关事项的通知》，降低全省部分天然气发电企业上网电价：我省现行上网电价高于每千瓦时 0.665 元(含税，下同)的天然气发电机组的上网电价统一降低为每千瓦时0.665 元。我省新投产燃气机组的上网电价统一调整为每千瓦时 0.665 元，调试运行期的上网电价为商业运行期上网电价的 80%，即每千瓦时 0.532 元。

（四）浙江发布清洁能源行动计划

近日，浙江省人民政府办公厅制定并印发了《浙江省建设国家清洁能源示范省行动计划（2018-2020年）》。计划要求加快发展清洁能源产业。积极培育节能服务业，继续推行合同能源管理，打造一批节能服务平台和机构；鼓励设备制造商转为综合解决方案供应商。加强分布式能源、储能、生物醇基燃料等技术研究，突破一批核心关键技术。发展光伏、储能、风力发电、大型空分装置等能源技术装备。

本周核心观点及投资建议

天然气核心观点：供需仍维持紧平衡，产量增速突破双位数，上游气源端保持高景气度。

1-7 月天然气累计产量 905 亿方，同比+5.5%；7 月产量同比大幅提高，单月产量 130 亿方，同比+10.5%；上半年消费量表观消费量 1348 亿方，同比+17.5%，需求端增速仍远高于产量增速。为应对旺季用气，中海油、新奥集团接收站陆续进入投产阶段，预计今年旺季的保供和灵活调峰将更为有序。同时，中石油发布年供暖季天然气购销定价策略，在基准门站价的基础上价格上浮，而煤层气等非常规气企业有望同样受益整体旺季价格的提升。另外，拥有 LNG 接收站、海外气源等气源端布局的下游企业在成本端的压力也将相对较小。

电力核心观点：火电利用小时数持续提升，料将会引领此轮火电业绩反弹。

7 月规模以上电厂发电 6400 亿千瓦时，同比增长 5.7%。火力发电量 4535 亿千瓦时，同比增长 4.3%；水力发电量 1291 亿千瓦时，同比增长 6.0%；核能发电量 264 亿千瓦时，同比增长 14.2%；风力发电量 233 亿千瓦时，同比增长 24.7%。1-7 月规模以上电厂发电 38373 亿千瓦时，同比增长 7.8%；火电发电量 28456 亿千瓦时，同比增长 7.3％；水电发电量 5901 亿千瓦时，同比增长 3.5％；核电发电量 1564 亿千瓦时，同比增长 12.9%；风电厂发电量 1949 亿千瓦时，同比增长 23.0%。

国家发展改革委、国家能源局近日联合出台了《关于积极推进电力市场化交易进一步完善交易机制的通知》。《通知》提出了下一步推进电力市场化交易的点措施，对深化电力体制改革，完善电力市场交易机制具有重要的推动作用。具体措施有：一、提高市场化交易电量规模；二、推进各类发电企业进入市场；三、放开符合条件的用户进入市场；四、积极培育售电市场主体；五、完善市场主体注册、公示、承诺、备案制度；六、规范市场主体交易行为；七、完善市场化交易电量价格形成机制；八、加强事中事后监管；九、加快推进电力市场主体信用建设。

“基准电价+浮动机制”提升火电定价权，火电资产向优发展。

《通知》指出完善中长期合同交易电量价格调整机制。交易双方在自主自愿、平等协商的基础上，在合同中约定建立固定价格、“基准电价浮动机制”、随电煤价格、产品价格联动或随其他因素调整等多种形式的市场价格形成机制。通过煤电联动的浮动机制提高火电企业定价权，保证火电现金流和业绩稳定，火电的周期属性减弱，资产向优转变。

协商建立“基准电价+浮动机制”，价格将与煤价挂钩。

基准电价可以参考现行目录电价或电煤中长期合同燃料成本及上年度市场交易平均价格等，由发电企业和电力用户、售电企业自愿协商或市场竞价等方式形成。鼓励建立与电煤价格联动的市场交易电价浮动机制，引入规范科学、双方认可的煤炭价格指数作参考，以上年度煤炭平均价格和售电价格为基准，按一定周期联动调整交易电价，电煤价格浮动部分在交易双方按比例分配。具体浮动调整方式由双方充分协商，在合同中予以明确，浮动调整期限应与电煤中长期合同的期限挂钩。

推进各类发电企业进入市场，火电扛鼎作用依然明显。

《通知》要求加快放开煤电，有序推进水电、风电、太阳能发电、核电、分布式发电参与交易，规范推进燃煤自备电厂参与交易。风光水核新增发电量贡献有限，火电为我国发电的基础负荷起到扛鼎作用，需要补齐电力缺口，火电利用小时数依然可以得到保障。

全面放开煤炭、钢铁、有色、建材用户发用电计划，不会导致电价下调。

2017 年煤炭、钢铁、有色、建材四个行业总用电量约为 1.45 万亿千瓦时，根据中国能源报预测，四个行业用户全面放开后可增加市场化交易电量亿千瓦时，占比。根据《通知要求》探索建立随产品价格联动的交易电价。

环保核心观点：关注行业融资环境改善

 融资瓶颈仍然是当前环保行业主要约束。

环保行业作为高度依赖融资的行业之一，今年以来行业信用风险集中释放。从企业层面上来看，由于宏观去杠杆的持续推进，融资压力明显上升。一方面体现在融资难度上升，另一方面也体现在融资成本上升。

此外，尽管三月底清库完成，但银行融资部分并没有立即跟上，对银行来说，项目入库在很大程度上只要进行融资的前置条件之一，PPP 项目除了要入库之外，还需要满足金融机构对于地方政府信用的前置条件。在此情况下，大量的 PPP 项目由于无法获取相应的银行配套融资，部分项目可能将难以或者延缓推进。

 融资落地率成为 PPP项目核心指标。

对于单个项目来说，决定该项目是否能够顺利推进的核心变量为银行对该项目的融资落地率。据我们从银www.baogaoba.xyz 獨家收集百萬報告实时更新日更千篇

行方面了解，对纯政府付费项目来说，由于对地方政府信用要求较高，推进过程中对资本金要求也比较高，但是对纯运营项目来说，由于项目本身有运营现金流流入，不依赖地方政府信用，因此融资落地率较高，在项目推进过程中由于项目资本金部分在很大程度上可被工程前置利润覆盖，对自有资本金压力极小。

 继续推荐环保行业运营类PPP公司。

首先，从估值角度来看，运营类 PPP 公司在此前市场对于 PPP 信用风险的担忧情绪中大幅下跌，负面因素已充分得到消化。

根据我们的测算，由于银行融资落地率较高，大部分运营类 PPP 公司在不依赖外部直接融资的情形下可支撑其在手及新签订单的推进和落地，信用风险可控。此外，长期借款成本的上升对于业绩的影响也相对有限。

我们认为，随着市场对资金面紧张情绪的缓解以及后续事实上融资环境的改善，相关优质PPP 公司目前的估值水平已具备吸引力。

我们推荐关注环保核心组合龙马环卫、龙净环保、联美控股、光华科技。推荐关注电力核心组合：华电国际、华能国际、江苏国信；建议关注电力组合：国投电力、桂冠电力。

二、本周板块表现

（一）板块表现

本周电力及公用事业板块表现高于市场平均水平。沪深300指数下跌1.71%，中信电力及公用事业指数下跌0.24%，跑输大盘，相对收益率 1.47％。年初至今，中信电力及公用事业板块指数下跌 23.68%。

图表 1 本周各行业涨跌幅情况

资料来源：Wind资讯，华创证券

图表 2 年初至今公用事业板块与大盘涨跌情况

资料来源：Wind资讯，华创证券

分板块看，本周公用事业各子行业均为下跌。其中，电力板块下跌 0.55%，水务板块下跌 0.46%，燃气板块上涨5.74%，环保板块下跌 0.85%。电力板块子行业中火电下跌 0.47%，水电板块下跌0.72%，电网板块下跌 1.75%。

图表 3 年初至今公用事业各子行业涨跌情况

资料来源：Wind资讯，华创证券

图表 4 年初至今电力板块各子行业涨跌幅情况

资料来源：Wind资讯，华创证券

（二）个股表现

1、电力行业

本周火电行业所有股票有涨有跌，中信三级行业中火电公司有 15 家上涨，17 家下跌，4 家横盘。上涨前3 的公司分别为大唐发电（3.54%）、宝新能源（2.14%）、申能股份（1.98%）。

图表 5 本周市场火电行业各公司表现

资料来源：Wind资讯，华创证券

本周水电行业股票有涨有跌，中信三级行业中水电公司有 2 家上涨，8 家下跌，0 家横盘。上涨的2 家公司分别为甘肃电力（1.77%）、邵能股份（0.7%），跌幅最大的公司为西昌电力（-4.58%）。

本周电网行业股票有涨有跌，中信三级行业中水电公司有 2 家上涨，6 家下跌，1 家横盘。上涨的2 家公司分别

岷山水电（0.48%）和乐山电力（0.21%），跌幅最大的公司为桂东电力（-4.29%）。

图表 6 本周市场水电行业各公司表现

资料来源：Wind资讯，华创证券

图表 7 本周市场电网行业各公司表现

资料来源：Wind资讯，华创证券

2、水务和燃气行业

本周水务行业股票有涨有跌，中信三级行业中水电公司有 7 家上涨，9 家下跌，0 家横盘。涨幅最大的2 家公司是祥龙电业(4.37%)，国中水务（2.05%）。跌幅最大的公司为中山公用（-3.5%）。

本周燃气行业股票有涨有跌，中信三级行业中燃气公司有家上涨，家下跌，家横盘。涨幅最大的家公司为金鸿控股（）、新疆浩源（），下跌的公司为联美控股（）。

图表 8 本周水务行业各公司表现

资料来源：Wind资讯，华创证券

图表 9 本周燃气行业各公司表现

资料来源：Wind资讯，华创证券

3、环保行业

本周环保行业股票有涨有跌，上涨前三的公司为兴源环境（19.58%）、盛运环保(15.15%）、神物节能（6.86%）。跌幅前 2 的公司为博世科（-8.92%）、博天环境（-7.65%）。

图表 10 本周环保行业各公司表现

资料来源：Wind资讯，华创证券

三、行业重点数据一览

（一）电力行业

 发电量

2018 年 7 月份全国发电量 6400.20 亿千瓦时，同比增长 5.70%；其中火电、水电、核电、风电和太阳能发电量分别占 74.1%、13.7%、4%、6%和 2%%。

图表 11 发电量月度情况（单位：亿千瓦时）

资料来源：国家统计局，华创证券

图表 12 7 月份发电量分类占比

资料来源：国家统计局，华创证券

从来源上看，各类能源发电量有增有减。火力发电量 4534.9 亿千瓦时，同比增加 4.3%；水力发电量 1291.3 亿千瓦时，同比上涨 6%；核能发电量 263.6 亿千瓦时，同比上涨 14.2%；风力发电量 233.2 亿千瓦时，同比上涨 24.7%。

图表 13 火力发电量月度情况（单位：亿千瓦时）

资料来源：国家统计局，华创证券

图表 14 水力发电量月度情况（单位：亿千瓦时）

资料来源：国家统计局，华创证券

图表 15 核能发电量月度情况（单位：亿千瓦时）

资料来源：国家统计局，华创证券

图表 16 风力发电量月度情况（单位：亿千瓦时）

资料来源：国家统计局，华创证券

7 月全国各地发电情况来看，广西、云南、青海发电量增速较快；上海、陕西、西藏等地的发电量出现负增长。

图表 17 7 月累计发电量分区域情况（单位：亿千瓦时）

资料来源：国家统计局，华创证券

 用电量

2018 年 7 月全社会用电量 6484.45 亿千瓦时，同比增长 6.82%；其中第一产业用电量 72.35 亿千瓦时，同比上涨7.89%，占全社会用电量的 1.12%；第二产业用电量 4557.37 亿千瓦时，同比上涨 4.58%，占比为 70.28%；第三产业用电量 1013.73 亿千瓦时，同比增长 11.2%，占比为 15.9%；城乡居民生活用电量 824.01 亿千瓦时，同比增长 14.64%，占比为 12.71%。

图表 18 用电量月度情况（单位：亿千瓦时）

资料来源：国家能源局，华创证券

图表 19 7 月份用电量分类占比

资料来源：国家能源局，华创证券

图表 20 第一产业用电量月度情况（单位：亿千瓦时）

资料来源：国家能源局，华创证券

图表 21 第二产业用电量月度情况（单位：亿千瓦时）

资料来源：国家能源局，华创证券

图表 22 第三产业用电量月度情况（单位：亿千瓦时）

资料来源：国家能源局，华创证券

图表 23 城乡居民生活用电量月度情况（单位：亿千瓦时）

资料来源：国家能源局，华创证券

7 月全国各地用电情况来看，除黑龙江、上海、陕西、江苏外各地区用电量均呈现正增长，广西、重庆、西藏、用电量增速较快。

图表 24 7 月用电量分区域情况（单位：亿千瓦时）

资料来源：Wind资讯，华创证券

 发电设备

截至 7 月底，全国 6000 千瓦及以上电厂装机容量 17.42 亿千瓦，同比增长 5.90%，增速比上年同期降低 1.35 个百分点。其中，火电 11.098 亿千瓦、水电 3.027 亿千瓦、核电 3803万千瓦、风电 1.73 亿千瓦。

图表 25 火电发电设备容量情况（单位：百万千瓦）

资料来源：中国电力企业联合会，华创证券

图表 26 水电发电设备容量情况（单位：百万千瓦）

资料来源：中国电力企业联合会，华创证券

图表 27 核电发电设备容量情况（单位：百万千瓦）

资料来源：中国电力企业联合会，华创证券

图表 28 风电发电设备容量情况（单位：百万千瓦）

资料来源：中国电力企业联合会，华创证券

月份，全国发电设备累计平均利用小时小时，同比增加。分类型看，火电设备有所增长，平均利用小时为 2529.00 小时，同比增长 5.31%；水电设备则有所上涨，平均利用小时为 1924.00 小时，同比上涨 0.18%。核电设备有所增长，平均利用小时为 4135.00 小时，同比增长 1.22%；风电设备则有所增长，平均利用小时为 1292.00小时，同比增长 15.59%。

图表 29 火电发电设备平均利用小时

资料来源：中国电力企业联合会，华创证券

图表 30 水电发电设备平均利用小时

资料来源：中国电力企业联合会，华创证券

图表 31 核电发电设备平均利用小时

资料来源：中国电力企业联合会，华创证券

图表 32 风电发电设备平均利用小时

资料来源：中国电力企业联合会，华创证券

 发电企业电源工程投资

截至年月底，全国主要发电企业电源工程完成投资亿元，比上年同期下降。在电源完成投资中，火电完成投资 381.00 亿元，同比下降 1.8%；水电完成投资 299.00 亿元，同比上涨 17.9%；核电完成投资239.00 亿元，同比上涨 11.30%；风电完成投资 242.00亿元，同比下降 5.1%。

图表 33 火电电源投资基本完成额（单位：亿元）

资料来源：Wind资讯，华创证券

图表 34 水电电源投资基本完成额（单位：亿元）

资料来源：Wind资讯，华创证券

图表 35 核电电源投资基本完成额（单位：亿元）

资料来源：Wind资讯，华创证券

图表 36 风电电源投资基本完成额（单位：亿元）

资料来源：Wind资讯，华创证券

（二）煤炭价格

本周港口动力煤现货市场价格与上周持平，期货市场价格上涨。环渤海动力煤 9 月 5 日的价格为 568.00 元/吨，与上周相比下持平；郑州商品交易所动力煤期货主力合约价格 9 月 7 日报 626.4 元/吨，与上周相比上涨1.79%。

图表 37 环渤海动力煤综合平均价格指数（单位：元/吨）

资料来源：海运煤炭网，华创证券

图表 38 郑商所动力煤期货主力合约收盘价（单位：元/吨）

资料来源：郑州商品交易所，华创证券

（三）天然气行业

1-7 月天然气累计产量 905 亿方，同比+5.5%；7 月产量同比大幅提高，单月产量 130 亿方，同比+10.5%，日均生产 4.2 亿方，环比提高 0.1 亿方；1-7 月天然气累计进口量 4943 万吨，同比+34.3%；前6 个月进口依赖度 43.2%。

图表 39 天然气月度生产量（单位：亿方）

资料来源：发改委，华创证券

图表 40 天然气进口依赖度仍处于提高状态

资料来源：发改委，华创证券

四、行业动态与公司公告

（一）行业动态

1．广东省降低部分天然气发电企业上网电价

近日，广东省发改委发布了《关于降低天然气发电上网电价有关事项的通知》，降低全省部分天然气发电企业上网电价：我省现行上网电价高于每千瓦时 0.665 元(含税，下同)的天然气发电机组的上网电价统一降低为每千瓦时元。我省新投产燃气机组的上网电价统一调整为每千瓦时元，调试运行期的上网电价为商业运行期上网

电价的 80%，即每千瓦时 0.532 元。

2．重庆市大气污染防治条例：火电企业应按规定配套建设脱硫、脱硝、除尘等设施

日前，重庆市环保局发布了重庆市大气污染防治条例，在重点控制区域内禁止新建和扩建燃煤火电、化工、水泥、采(碎)石场、烧结砖瓦窑以及燃煤锅炉等项目;在一般控制区域限制投资建设大气污染严重的项目。火电、水泥工业企业以及燃煤锅炉使用单位应当按照规定配套建设脱硫、脱硝、除尘等污染防治设施，采用先进的大气污染物协同控制技术和装备。

3．山西：鼓励用电企业与发电企业及电网企业签订中长期电力交易合同

日前，山西省经济和信息化委员、山西省发展和改革委员、国家能源局山西监管办公室联合发布《关于进一步放开重点行业用电企业参与电力直接交易的通知》，对煤炭、钢铁、有色、建材四个重点行业中符合国家产业政策、环保和能耗达到国家标准、用电电压等级在千伏及以上的用电企业，鼓励其全电量参与电力直接交易，通过市场来满足用电需求。鼓励用电企业含售电公司代理的用电企业与发电企业及电网企业签订 — 年甚至更长期限的中长期合同。

4．赣州市印发打赢蓝天保卫战三年行动计划 (2018-2020 年)

日前，赣州市人民政府办公厅印发《赣州市打赢蓝天保卫战三年行动计划 (2018-2020 年)》(以下简称《行动计划》，明确了赣州市大气污染防治工作的总体思路、基本目标、主要任务和保障措施。“十三五”期间，力争全市天然气利用总量年均增长到年底前，基本淘汰蒸吨小时及以下燃煤锅炉，中心城区蒸吨小时及以下燃煤锅炉基本完成清洁能源替代，省级及以上开发区基本实现集中供热。

5．云南能投披露重组草案风电资产将为业绩提供强力支撑

月日晚间，云南能投公告披露了发行股份购买资产的重组报告。报告显示，云南能投拟以发行股份的方式购买新能源公司持有的马龙公司 100%股权、大姚公司 100%股权、会泽公司 100%股权以及泸西公司 70%股权。标的资产估值合计 14.22 亿元，拟发行 126,767,379 股，发行价格为每股11.22元(除息价)。

6．国家发改委、国家能源局日前联合发布《关于推进电力交易机构规范化建设的通知》

通知要求国家电网公司、南方电网公司和各省（区、市）要按照多元制衡的原则，对北京电力交易中心、广州店里交易中心和各省（市、区）电力交易中心、广州电力交易中心和各省（区、市）电力交易中心进行股份制改造，为市场主体搭建公开透明、功能完善的电力交易平台。

7．能源局：恶意违反电力市场交易规则列为严重失信的不得予以信用修复

近日，国家能源局综合司发布关于《能源行业市场主体信用信息修复管理办法试行》和《能源行业市场主体信用信息异议处理办法(试行)》公开征求意见的通知，因谎报瞒报事故、提供虚假材料办理相关行政许可事项、恶意违反电力市场交易规则等违法违规行为，被列为严重失信的，不得予以信用修复，直至失信信息披露期限届满。

8．辽宁：优先保障清洁能源项目发电上网鼓励热电联产

日前，辽宁省环境保护厅发布了关于再次征求《辽宁省实施“十三五”生态环境保护规划工作方案》及部门任务分工意见的函，文件指出要增加清洁能源供给和使用。优先保障水电和国家“十三五”能源发展相关规划内的风能、太阳能、生物质能等清洁能源项目发电上网，落实可再生能源全额保障性收购政策，到 2020 年，非化石能源装

机比重达到 34%。煤炭占能源消费总量的比重降至 58.6%以下。加快纯凝(只发电不供热)发电机组供热改造，鼓励热电联产机组替代燃煤小锅炉，推进城市集中供热。

9．《太原市打赢蓝天保卫战攻坚行动工作方案》发布：9 月底三县一市建成区建成“禁煤区”

为了确保大气环境质量进一步改善，《太原市打赢蓝天保卫战攻坚行动工作方案》日前正式发布，明确了我市九项攻坚战的具体实施内容和实现目标。在蓝天保卫战攻坚行动期间，我市要实现和二氧化氮的浓度同比双下降;三县一市建成区建成"禁煤区";工业企业提标改造全面完成;市区垃圾渣土大清运，扬尘污染和机动车尾气污染得到全面控制。

10．安徽：支持人口规模较大的县(市、区)建设生活垃圾焚烧发电厂

日前，安徽省发布了农村人居环境整治三年行动实施方案发布，方案提出要支持人口规模较大的县(市、区)建设生活垃圾焚烧发电厂，鼓励市级统筹建设区域性生活垃圾焚烧发电厂。

11．蚌埠市蓝天保卫战 2018 年重点工作实施方案：加快燃煤机组超低排放改造

日前，安徽蚌埠印发《蚌埠市蓝天保卫战年重点工作实施方案》。加快燃煤机组超低排放改造。年底前，中粮涂山热电、安徽新源热电完成超低排放改造。逾期未完成的，一律停产改造。加快推进秸秆、垃圾电厂建设，年月底前，五河上海通用秸秆电厂项目、怀远光大、五河皖能垃圾发电项目建成投运。

12．近 70 家能源企业入围中国企业500 强

9 月 2 日，由中国企业联合会、中国企业家协会连续第 17 次向社会公开发布的“中国企业 500 强”排行榜今日在西安揭晓。以国家电网为代表的近家能源企业入围，协鑫集团连续年位列新能源类、光伏产业类榜首，较上年上升位至位，稳居制造类子榜单第位。

13. 国务院发布《关于促进天然气协调稳定发展的若干意见》

意见指出当前我国天然气产供储销体系还不完备，产业发展不平衡不充分问题较为突出，主要是国内产量增速低于消费增速，进口多元化有待加强，消费结构不尽合理，基础设施存在短板，储气能力严重不足，互联互通程度不够，市场化价格机制未充分形成，应急保障机制不完善，设施建设运营存在安全风险等。

．江西：《关于全面加强生态环境保护坚决打好污染防治攻坚战的实施意见》

意见提出，到年，全省细颗粒物年平均浓度比年下降，达到微克立方米以下，设区城市空气质量优良天数比率达到 92.8%以上;全省地表水省考断面Ⅰ—Ⅲ类水体比例达到 90.7%以上，国控、省控、县界断面消灭Ⅴ类及劣Ⅴ类水，设区市建成区黑臭水体消除比例达到 90%以上;与 2015 年相比，二氧化硫排放量减少 12%以上，氮氧化物排放量减少 12%以上，化学需氧量排放量减少 4.3%以上，氨氮排放量减少 3.8%以上;受污染耕地安全利用率达到左右，污染地块安全利用率达到以上生态保护红线面积占比达到以上，森林覆盖率稳定在 63.1%。

15．广东省政府近日发布《关于印发推动广东工业投资可持续发展行动计划(2018-2020 年)的通知》

通知指出广东省要在 2018-2020 年培育发展壮大一批重大产业基地。实施珠江西岸先进装备制造产业带聚焦攻坚行动，打造国内领先的高端装备制造基地。大力发展海上风电产业带，着力打造阳江海上风电产业基地。

．广东：珠三角区域禁止新建、扩建燃煤燃油火电机组或者企业燃煤燃油自备电站

日前，广东人大网公布《广东省大气污染防治条例(草案)》并公开征求意见，《条例》草案共九章、八十六条。草案提出珠江三角洲区域禁止新建、扩建燃煤燃油火电机组或者企业燃煤燃油自备电站。本省行政区域内服役到期的燃煤发电机组应当按期关停退役。推动服役时间较长的燃煤发电机组提前退役。

17．河南省公布向民间资本推介重点领域项目清单：涉及垃圾焚烧发电项目等

近日，河南省发改委公布了向民间资本公开推介的个重点领域项目清单，其中包括：邓州市垃圾焚烧发电等项目，本次推介的个基础设施项目，总投资亿元，涉及干线公路、水利、环保、市政、文化旅游、教育、园区建设等领域，符合产业政策和发展规划，其中包括：邓州市垃圾焚烧发电等项目。

18．河北发改委发布关于印发《河北省“十三五”生物质发电规划》

通知要求，截止到 2015 年底，河北省农林秸秆发电项目共装机 31.78 万千瓦，城镇生活垃圾发电项目共装机 13.5万千瓦。“十三五”期间，全省规划新建农林生物质发电 217.43 万千瓦，城镇生活垃圾发电 111.15 万千瓦。

19．江西：2020 年不具备热电联产集中供热条件地区可按照等容量替代原则建设大容量燃煤锅炉

日前，江西日报全文刊载了江西省《关于全面加强生态环境保护坚决打好污染防治攻坚战的实施意见》，“十三五”期间，力争全省天然气利用总量年均增长左右加快开发新能源，年底前，全省风电装机规模达到300 万千瓦以上，光伏发电装机规模达到国家下达的建设目标。加快淘汰县级及以上城市建成区 10 蒸吨/小时及以下燃煤锅炉。

20．工信部：全国工业领域电力需求侧管理第四批示范企业(园区)名单正式发布

经各地工业和信息化主管部门、中国电力企业联合会推荐、专家评审、现场考核和对外公示，确定内蒙古盾安光伏科技有限公司等 64 家企业以及上海临港装备产业区等 9 家园区(名单见附件)为全国工业领域电力需求侧管理第四批示范企业(园区)。

21．山东淄博市：严格控制燃煤项目审批新建项目禁止配套建设直燃煤设施

日前，山东省淄博市政府公布了《淄博市新旧动能转换重大工程实施规划》，鼓励对现有热电机组实施技术改造，引导单机容量万千瓦以下抽凝机组实施背压改造，提高供热能力。对手续不全煤电机组实施清理整顿，依法关停取缔一批规模小、效率低的煤电机组。强力推进煤炭压减。切实抓好煤炭总量控制，严格控制燃煤项目审批。

22．吉林：严格落实已出台的差别电价、阶梯电价和惩罚性电价政策

吉林省物价局日前发布了《关于进一步做好创新和完善促进绿色发展价格机制有关工作的通知(吉省价格〔2018159 号)》，规定各地要严格落实国家电价政策。切实落实取消大工业用电中的电石、电解烧碱、合成氨、电炉黄磷、铁合金生产用电、离子膜法氯碱生产用电的优待类别电价政策;严格落实已出台的差别电价、阶梯电价和惩罚性电价政策。

23．上海 2018第一批可再生能源和新能源发展专项资金奖励目录

上海市发展改革委日前发布《关于公布年第一批可再生能源和新能源发展专项资金奖励目录的通知》，临港海上风电二期项目( 100.8 兆瓦)、3 个光伏电站(共 31800 千瓦)、335 个分布式光伏项目(共 132708.9 千瓦)和 5215户个人光伏(共 33260.15 千瓦)符合条件，列入市可再生能源和新能源发展专项资金奖励目录予以支持。

24．南网实现风电光伏基本全额消纳

记者从南方电网公司系统运行部了解到，今年 1至 8 月，南方电网公司西电东送电量达 1434.5 亿千瓦时，较年度计划多 175.1 亿千瓦时。其中，云南水电发电量 1466.1 亿千瓦时，同比多出 141.6 亿千瓦时；风电、光伏发电量分别达亿千瓦时、亿千瓦时，同比增长、，实现基本全额消纳。

25．雅中直流落江西白鹤滩落江苏、浙江

国家能源局于月日印发了《关于加快推进一批输变电重点工程规划建设工作的通知》，根据通知，此前备受瞩目的雅中直流落点之争终于有了结果——雅中直流落点最终确定为江西南昌，雅中直流规划建设一条±800 千伏特高压直流工程，输电容量万千瓦，预计今年第四季度核准。正在建设的装机达到万千瓦的白鹤滩水电站的外送方案也确定了下来——建设两条±800 千伏特高压直流工程，落点分别是江苏和浙江，两条线路的输电容量均为 800 万千瓦。

（二）公司公告

【龙净环保】：2018 年 7 月 5 日至 2018 年 9 月 3 日，龙净实业集团及其关联方利用“致恒铂金 14 号信托计划”及 “阳光财富 1 号信托计划”以集中竞价方式累计增持公司股份 1069 万股，占公司总股本的 1 %，已达到本次增持股票计划数量的 50%。

【瀚蓝环境】：公司预中标“漳州北部片区垃圾焚烧发电及配套工程PPP项目”，本项目包括生活垃圾焚烧发电厂、污水处理厂、固化飞灰填埋场等 3 个子项目，预留污泥干化厂和餐厨垃圾处理中心的建设用地，投资估算为 71,058.20万元。

【国祯环保】：公司限制性股票激励计划预留授予部分第二个解锁期解锁条件已成就。公司预留授予股权激励限制性股票第二期解锁数量为 98.17 万股，占公司股本总额的 0.18%，上市流通日为 2018 年 9 月7 日。公司限制性股票激励计划首次授予部分第三个解锁期解锁条件已成就，上市流通日为 2018 年 9 月 7 日，第三期解锁数量为 674.05万股，占公司股本总额的 1.23%。

【聚光科技】：公司中标盘县鸡场坪龙湖湿地景区基础设施建设项目，该项目中标金额为亿元，约占公司年度经审计的营业收入的 65.48%。合作期：17 年，其中建设期 2 年，运营期 15年。

【凯迪】：目前逾期债务共计亿，最近一期经审计的公司净资产为亿，逾期债务占最近一期经审计净资产的比例为 37.28%。根据公司最新的统计情况，公司账户冻结情况有所增加，凯迪生态共有 21 个账户被冻结，冻结金额 63.73 亿，被冻结账户余额为 0.25 亿。统计显示，公司旗下共有 43 家子公司的 96 个账户被冻结，冻结金额亿，被冻结账户余额为亿。

【国中水务】：截止 2018 年8 月 31 日，公司已通过集中竞价交易方式回购股份合计 1872 万股，占公司目前总股本的比例为 1.132%，成交均价 3.098 元/股，成交的最高价 3.23 元/股，最低价 2.89 元/股，支付的总金额为 5798.59 万元（不含印花税、佣金等交易费用）。

【兴源环境】：公司于 2018年 9月 3 日获悉，公司控股股东兴源控股 8月 29 日、8 月 30 日出现被动减持公司股票的行为,分别被中信证券再次强制卖出公司股份 105.88 万股、91.53 万股。

【科林环保】：公司拟以现金方式收购新中水（南京）再生资源投资有限公司所持有的家全资子公司股权的重大资产重组项目尽职调查等工作已基本完成，目前公司及相关各方正就本次尽职调查过程中发现的相关问题进行讨论并论证本次重大资产重组的可行性。

【亿利洁能】：2018年 8月 29 日，公司将其持有的本公司 1.2 亿股股份（占公司总股本的 4.38%）质押给中国华融资产管理股份有限公司天津市分公司。2018 年8 月 31 日，公司将其质押给中国民生信托有限公司的 9500 万股股份（占公司总股本的 3.47%）和 2500 万股股份（占公司总股本的 0.91%）办理了质押登记解除手续。

【天壕环境】：公司近日收到控股股东天壕投资集团有限、实际控制人陈作涛分别于 2018 年 8 月 31 日，2018年 9月 3 日解除质押股票 775 万股（占其持股比例 4.53%）和 1142 万股（占其持股比例 26.83%）。天壕投资集团于 2018年月日质押股票万股（占其持股比例）。

【华电国际】：公司将解除“2015 年非公开发行”限售股份。本次解除限售股份的上市流通日期为 2018 年 9 月 10日。本次解除限售股份并申请上市流通股份数量为亿股，占公司股本总数的。

【湖南发展】：自年月日起，公司株洲航电分公司和芷江蟒塘溪水利水电开发有限公司上网电价由元/千瓦时调整到 0.326 元/千瓦时，参考上述电站上年同期（9 月 1 日-12 月 31 日）的上网电量，此次上网电价调整预计会导致公司 2018 年 9 月 1 日至 12月 31日的净利润减少约 117万元。

【福能股份】：公司控股子公司福建省福能龙安热电有限公司（福鼎热电厂项目），于近日建成投产。该项目总投资约 7.6 亿元，位于宁德市福鼎市龙安工业项目集中区。据项目可研报告估算，项目建成后，年发电量约 2 亿千瓦时，年供热量约 112 万吨。

【博天环境】：、公司将与政府方出资代表羿锦孵化在屯留县设立合资公司，从事山西省屯留县煤化工工业园区污水处理一期工程项目的投资、建设和运营，项目总投资额为万元。、公司将与政府方出资代表商河国投在商河县设立合资公司，从事商河县生态水系综合治理 PPP 项目的投资、建设和运营，项目总投资估算约102,831.23 万元。3、公司将与政府出资方代表大冶城投在湖北省大冶市设立合资公司，从事大冶市乡镇（东风农场、金山店、殷祖、刘仁八、大箕铺）污水处理工程的投资、建设和运营，项目估算投资总额为人民币45,556.06 万元。

【上海环境】：2018 年9 月4 日，公司与金华市环境卫生管理处签订《金华市第二生活垃圾焚烧发电项目及金华市飞灰（含其它危废）填埋项目 PPP 项目投资合作协议》。项目的总投资为人民币 197,990 万元。

【华能国际】：公司面向合格投资者发行不超过 250 亿元公司债券已获中国证监会核准。本次债券采用分期发行的方式，其中本期债券（华能国际电力股份有限公司 2018 年公开发行公司债券（第二期））为首期发行。本期债券的发行规模为不超过人民币亿元，每张面值为元，共计万张，发行价格为元张。经联合信用评级有限公司综合评定，发行人的主体信用等级为，本期债券的信用等级为。本期债券无担保，分为两个品种，品种一为 5 年期，票面利率询价区间为 3.9%-4.9%，品种二为10 年期，票面利率询价区间为4.3%-5.3%。

【深南电】：根据广东省发改委月日《关于降低天然气发电上网电价有关事项的通知》，公司及公司控股子公司深南电（东莞）唯美电力有限公司、深南电（中山）电力有限公司的上网电价将从 0.715 元/千瓦时调整为 0.665元/千瓦时。

【首创股份】：年月日，公司中标内江沱江流域水环境综合治理项目。公司作为联合体牵头人负责投资、融资、建设管理、运营维护和项目公司的运营管理等工作，在项目公司中的持股比例为 39.97%。本项目采用PPP模式建设，合作期限为 25 年，项目总投资估算约为人民币 628,202.04 万元（不含建设期利息）。

【巴安水务】：经董事会审议，鉴于名激励对象已离职、股票期权第一个行权期届满激励对象未行权、第二个行权期内 2017 年度公司层面业绩考核未达标，根据相关规定，同意对合计 378.36 万份股票期权（占公司目前总股本6.7 亿股的 0.56%）进行注销。注销事宜已于 2018 年9 月5 日办理完毕。

【三维丝】：近日获悉公司第一大股东罗红花女士将其持有的公司 151.1 万股票（占公司总股本的 0.39%）质押。至本公告披露日，罗红花女士持有公司股份 5741.11 万股，占公司总股本的 14.89%。本次质押后，其所持有公司股份累计被质押股，约占其所持公司股份，约占公司总股本的。

【\*ST 凯迪】：公司于 2016 年 9 月 7 日发行的 “16 凯迪 01”、“16 凯迪 02”两个品种债券均为每年付息一次，www.baogaoba.xyz 獨家收集百萬報告实时更新日更千篇

至 2018 年9 月6 日将期满2 年。因公司目前资金周转困难，不能按期支付 16 凯迪 01和 16 凯迪 02 的利息。公司会积极筹措资金，争取尽早完成债券利息的支付。

【格林美】：公司近日获悉控股股东的一致行动人鑫源兴于 2018 年 9 月 4 日补充减持公司股份 45 万股。截至本公告日，鑫源兴持有本公司股票 3318.47 万股，占公司总股本 0.87%，累计质押股份数 1456.43 万股，占其所持公司股份数的。

【百川能源】：2018 年 9 月 5 日，公司收到控股股东百川资管发来的《股份解质通知》，其于 2018 年 9 月 4 日解质万股公司股票，占公司总股本的。截至本公告日，百川资管持有公司股份亿股，占公司总股本的37.33%。本次解质完成后，百川资管累计质押的股份数量为2.9亿股，占其持股总数的75.55%，占公司总股本28.20%。

【上海洗霸】：年月日，上海洗霸、宝钢工程与河钢乐亭钢铁有限公司、河钢融资租赁有限公司在河北省唐山市乐亭经济开发区就“河钢产业升级及宣钢产能转移项目全厂水处理中心 EPC 总承包项目”签订《全厂水处理中心总承包合同》。合同总金额为万元人民币，其中，设计费（含税）为万元，设备费（含税）为 14,992 万元，建安费（含税）为 20,508 万元。

【\*ST 凯迪】：根据中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司提供的数据，“16 凯迪 01”的回售数量为 798.09万张，回售金额为人民币为 8.47 亿元（含利息）。剩余托管量为 1.91 万张。

【永清环保】：公司获悉控股股东永清集团所持有本公司的部分股份被质押，质押股数为万股。截至公告披露日，永清集团持有本公司股份 4.06 亿股，占公司股份总数 62.59%；永清集团累计质押其持有的本公司股份为 3.44亿股，占其持有的本公司股份的 84.82%，占本公司股份总数的 53.08%。

【申能股份】：为进一步加大公司新能源产业布局及投资开发力度，日前，经呼和浩特市工商行政管理局核准，由公司全资设立的内蒙古新能源公司正式注册成立。注册资本为人民币 10,000 万元，公司首期出资 2,000 万元，剩余资金在 2022 年底前分期投入。经营范围为新能源发电项目的开发、建设运营；新能源技术开发、技术转让等。

【深圳能源】：公司控股子公司环保公司中标贵州省盘州生活垃圾焚烧发电 PPP 项目和义乌市再生资源利用中心PPP项目。盘州项目由环保公司控股子公司捷通环保投资建设，预计项目总投资为人民币46,634 万元。义乌项目由环保公司控股子公司义乌深能投资建设，预计项目总投资为人民币 27,808.25 万元。

【嘉泽新能】：关于拟终止重大资产重组事项的公告：鉴于标的公司中盛光电能源股份有限公司股权被冻结，虽经相关各方努力但仍不能解冻，无法符合重大资产重组的相关规定，公司无法在规定期限内发出召开股东大会的通知。为维护公司及各方的利益，拟终止本次发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易事项。

【上海洗霸】： 2018 年 9 月 7 日，公司召开第三届董事会第十二次会议，审议通过以下事项：1、同意控股子公司河南恺舜环保科技有限公司以 1000 万元人民币投资设立全资子公司河南恺舜危险废物治理有限公司。2、同意依法注销普光分公司。

【伟明环保】：公司出资新设立东阳伟明环保能源有限公司来投资东阳市生活垃圾焚烧发电项目。该项目日处理生活垃圾约 1,650 吨/日，总投资拟定为人民币约 7 亿元。

【东方园林】：公司中标宁高新区生态水系综合治理及景观提升 PPP 项目。项目总投资：202,111.92 万元，建设内容为水利工程、水环境治理工程、景观工程和污水处理厂的提升工程。本项目拟采用模式下的（建设—运营—移交）和 ROT（改扩建—运营—移交）方式运作。

【盛运环保】：、公司因资金周转困难，致使部分到期债务未能偿，涉及资金本金加利息共计亿元。、目前公司因债务问题，公司及子公司部分银行账户被冻结，其中申请冻结金额万元，冻结账户账面余额45.14 万元。该事项对公司日常经营产生一定影响。

【创业环保】：公司中标“ 合肥市陶冲污水处理厂 PPP 项目 ”。项目预计总投资人民币 58589.50 万元，采用PPP模式，特许经营期 29 年（含建设期 15 个月）。

【天壕环境】：公司控股子公司国能东山与东山经济技术开发区管理委员会于 2018 年9 月6 日在福建省漳州市签订了《东山经济技术开发区海洋生物科技园智慧能源项目合作合同书》，推动东山经济技术开发区海洋生物科技园智慧能源项目的开发。整体规划项目用地约 200 亩，预计投资总额人民币 20 亿元。

【启迪桑德】：1、公司于 2018 年9 月6 日召开第九届董事会第五次会议决定由控股子公司南宁桑德负责武鸣区PPP项目的设计、投资、融资、建设、维护、运营、移交。项目投资估算人民币亿元。、公司拟向合格投资者非公开发行公司债券，本次非公开发行公司债券的票面总额不超过人民币亿元（含亿元）。期限不超过年（含 5 年），可以为单一期限品种，也可以为多种期限的混合品种。

【华能国际】：年月日，发行人和主承销商向合格投资者对关于华能国际电力股份有限公司年公开发行公司债券（第二期）的票面利率进行了询价，最终确定本期债券全部发行品种二，品种二的最终票面利率为5.05%。

五、重点公司盈利预测

图表 41 重点环保公司盈利预测（单位：元，元/股） <table><tr><td rowspan=2 colspan=1>证券简称</td><td rowspan=2 colspan=1>周收盘价</td><td rowspan=2 colspan=1>周涨跌幅</td><td rowspan=1 colspan=3>EPS</td><td rowspan=1 colspan=3>PE</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>2017A</td><td rowspan=1 colspan=1>2018E</td><td rowspan=1 colspan=1>2019E</td><td rowspan=1 colspan=1>2017A</td><td rowspan=1 colspan=1>2018E</td><td rowspan=1 colspan=1>2019E</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>碧水源</td><td rowspan=1 colspan=1>10.41</td><td rowspan=1 colspan=1>-6.97%</td><td rowspan=1 colspan=1>0.78</td><td rowspan=1 colspan=1>1.1</td><td rowspan=1 colspan=1>1.47</td><td rowspan=1 colspan=1>13.35</td><td rowspan=1 colspan=1>9.46</td><td rowspan=1 colspan=1>7.08</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>启迪桑德</td><td rowspan=1 colspan=1>13.55</td><td rowspan=1 colspan=1>-0.88%</td><td rowspan=1 colspan=1>1.42</td><td rowspan=1 colspan=1>1.76</td><td rowspan=1 colspan=1>2.2</td><td rowspan=1 colspan=1>9.54</td><td rowspan=1 colspan=1>7.70</td><td rowspan=1 colspan=1>6.16</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>清新环境</td><td rowspan=1 colspan=1>11.45</td><td rowspan=1 colspan=1>0.00%</td><td rowspan=1 colspan=1>0.97</td><td rowspan=1 colspan=1>1.24</td><td rowspan=1 colspan=1>1.55</td><td rowspan=1 colspan=1>11.80</td><td rowspan=1 colspan=1>9.23</td><td rowspan=1 colspan=1>7.39</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>联美控股</td><td rowspan=1 colspan=1>8.33</td><td rowspan=1 colspan=1>-5.88%</td><td rowspan=1 colspan=1>1.02</td><td rowspan=1 colspan=1>1.29</td><td rowspan=1 colspan=1>1.46</td><td rowspan=1 colspan=1>8.17</td><td rowspan=1 colspan=1>6.46</td><td rowspan=1 colspan=1>5.71</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>上海环境</td><td rowspan=1 colspan=1>14.14</td><td rowspan=1 colspan=1>-1.60%</td><td rowspan=1 colspan=1>0.9</td><td rowspan=1 colspan=1>1.1</td><td rowspan=1 colspan=1>1.32</td><td rowspan=1 colspan=1>15.71</td><td rowspan=1 colspan=1>12.85</td><td rowspan=1 colspan=1>10.71</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>龙净环保</td><td rowspan=1 colspan=1>10.29</td><td rowspan=1 colspan=1>-1.06%</td><td rowspan=1 colspan=1>0.7</td><td rowspan=1 colspan=1>0.77</td><td rowspan=1 colspan=1>0.85</td><td rowspan=1 colspan=1>14.70</td><td rowspan=1 colspan=1>13.36</td><td rowspan=1 colspan=1>12.11</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>中金环境</td><td rowspan=1 colspan=1>4.3</td><td rowspan=1 colspan=1>4.37%</td><td rowspan=1 colspan=1>0.59</td><td rowspan=1 colspan=1>0.76</td><td rowspan=1 colspan=1>0.89</td><td rowspan=1 colspan=1>7.29</td><td rowspan=1 colspan=1>5.66</td><td rowspan=1 colspan=1>4.83</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>博天环境</td><td rowspan=1 colspan=1>15.7</td><td rowspan=1 colspan=1>-7.65%</td><td rowspan=1 colspan=1>0.69</td><td rowspan=1 colspan=1>0.98</td><td rowspan=1 colspan=1>1.35</td><td rowspan=1 colspan=1>22.75</td><td rowspan=1 colspan=1>16.02</td><td rowspan=1 colspan=1>11.63</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>聚光科技</td><td rowspan=1 colspan=1>24.35</td><td rowspan=1 colspan=1>-4.06%</td><td rowspan=1 colspan=1>1.12</td><td rowspan=1 colspan=1>1.46</td><td rowspan=1 colspan=1>1.82</td><td rowspan=1 colspan=1>21.74</td><td rowspan=1 colspan=1>16.68</td><td rowspan=1 colspan=1>13.38</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>东江环保</td><td rowspan=1 colspan=1>11.59</td><td rowspan=1 colspan=1>-5.70%</td><td rowspan=1 colspan=1>0.59</td><td rowspan=1 colspan=1>0.62</td><td rowspan=1 colspan=1>0.77</td><td rowspan=1 colspan=1>19.64</td><td rowspan=1 colspan=1>18.69</td><td rowspan=1 colspan=1>15.05</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>瀚蓝环境</td><td rowspan=1 colspan=1>13.9</td><td rowspan=1 colspan=1>-0.29%</td><td rowspan=1 colspan=1>0.8</td><td rowspan=1 colspan=1>0.94</td><td rowspan=1 colspan=1>1.13</td><td rowspan=1 colspan=1>17.38</td><td rowspan=1 colspan=1>14.79</td><td rowspan=1 colspan=1>12.30</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>盈峰环境</td><td rowspan=1 colspan=1>6.6</td><td rowspan=1 colspan=1>-2.80%</td><td rowspan=1 colspan=1>0.39</td><td rowspan=1 colspan=1>0.51</td><td rowspan=1 colspan=1>0.66</td><td rowspan=1 colspan=1>16.92</td><td rowspan=1 colspan=1>12.94</td><td rowspan=1 colspan=1>10.00</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>京蓝科技</td><td rowspan=1 colspan=1>10.02</td><td rowspan=1 colspan=1>0.00%</td><td rowspan=1 colspan=1>0.45</td><td rowspan=1 colspan=1>0.76</td><td rowspan=1 colspan=1>0.89</td><td rowspan=1 colspan=1>22.27</td><td rowspan=1 colspan=1>13.18</td><td rowspan=1 colspan=1>11.26</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>高能环境</td><td rowspan=1 colspan=1>8.81</td><td rowspan=1 colspan=1>-2.33%</td><td rowspan=1 colspan=1>0.69</td><td rowspan=1 colspan=1>0.83</td><td rowspan=1 colspan=1>1.24</td><td rowspan=1 colspan=1>12.77</td><td rowspan=1 colspan=1>10.61</td><td rowspan=1 colspan=1>7.10</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>理工环科</td><td rowspan=1 colspan=1>10.76</td><td rowspan=1 colspan=1>1.51%</td><td rowspan=1 colspan=1>0.76</td><td rowspan=1 colspan=1>1</td><td rowspan=1 colspan=1>1.24</td><td rowspan=1 colspan=1>14.16</td><td rowspan=1 colspan=1>10.76</td><td rowspan=1 colspan=1>8.68</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>雪迪龙</td><td rowspan=1 colspan=1>7.42</td><td rowspan=1 colspan=1>0.13%</td><td rowspan=1 colspan=1>0.4</td><td rowspan=1 colspan=1>0.49</td><td rowspan=1 colspan=1>0.6</td><td rowspan=1 colspan=1>18.55</td><td rowspan=1 colspan=1>15.14</td><td rowspan=1 colspan=1>12.37</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>龙马环卫</td><td rowspan=1 colspan=1>16.15</td><td rowspan=1 colspan=1>-1.58%</td><td rowspan=1 colspan=1>0.96</td><td rowspan=1 colspan=1>1.27</td><td rowspan=1 colspan=1>1.65</td><td rowspan=1 colspan=1>16.82</td><td rowspan=1 colspan=1>12.72</td><td rowspan=1 colspan=1>9.79</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>先河环保</td><td rowspan=1 colspan=1>7.48</td><td rowspan=1 colspan=1>3.31%</td><td rowspan=1 colspan=1>0</td><td rowspan=1 colspan=1>0.46</td><td rowspan=1 colspan=1>0.60</td><td rowspan=1 colspan=1>-</td><td rowspan=1 colspan=1>16.11</td><td rowspan=1 colspan=1>12.39</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>迪森股份</td><td rowspan=1 colspan=1>7.42</td><td rowspan=1 colspan=1>0.54%</td><td rowspan=1 colspan=1>0.68</td><td rowspan=1 colspan=1>1.09</td><td rowspan=1 colspan=1>1.4</td><td rowspan=1 colspan=1>10.91</td><td rowspan=1 colspan=1>6.81</td><td rowspan=1 colspan=1>5.30</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>博世科</td><td rowspan=1 colspan=1>11.43</td><td rowspan=1 colspan=1>-8.92%</td><td rowspan=1 colspan=1>0.4</td><td rowspan=1 colspan=1>0.66</td><td rowspan=1 colspan=1>0.96</td><td rowspan=1 colspan=1>28.58</td><td rowspan=1 colspan=1>17.32</td><td rowspan=1 colspan=1>11.91</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>大禹节水</td><td rowspan=1 colspan=1>4.77</td><td rowspan=1 colspan=1>-4.22%</td><td rowspan=1 colspan=1>0.2</td><td rowspan=1 colspan=1>0.39</td><td rowspan=1 colspan=1>0.5</td><td rowspan=1 colspan=1>23.85</td><td rowspan=1 colspan=1>12.23</td><td rowspan=1 colspan=1>9.54</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>雪浪环境</td><td rowspan=1 colspan=1>16.29</td><td rowspan=1 colspan=1>-1.15%</td><td rowspan=1 colspan=1>0.77</td><td rowspan=1 colspan=1>1.08</td><td rowspan=1 colspan=1>1.5</td><td rowspan=1 colspan=1>21.16</td><td rowspan=1 colspan=1>15.08</td><td rowspan=1 colspan=1>10.86</td></tr></table>

资料来源：wind，华创证券\*注：除碧水源、清新环境、雪浪环境、聚光科技、博世科、高能环境、联美控股外均采用WIND一致预期

六、上市公司再融资进展图表 42 板块上市公司非公开发行进展 <table><tr><td rowspan=1 colspan=1>公司简称</td><td rowspan=1 colspan=1>最新公告披露日</td><td rowspan=1 colspan=1>方案进度</td><td rowspan=1 colspan=1>拟发行数量不超（万股）</td><td rowspan=1 colspan=1>发行价格（元/股）</td><td rowspan=1 colspan=1>预计募集资金(亿元）</td><td rowspan=1 colspan=1>承销商</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>华电国际</td><td rowspan=1 colspan=1>2018/9/3</td><td rowspan=1 colspan=1>上市流通</td><td rowspan=1 colspan=1>21114</td><td rowspan=1 colspan=1></td><td rowspan=1 colspan=1>30</td><td rowspan=1 colspan=1></td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>内蒙华电</td><td rowspan=1 colspan=1>2018/9/3</td><td rowspan=1 colspan=1></td><td rowspan=1 colspan=1></td><td rowspan=1 colspan=1>100</td><td rowspan=1 colspan=1>10</td><td rowspan=1 colspan=1></td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>申能股份</td><td rowspan=1 colspan=1>2018/7/6</td><td rowspan=1 colspan=1>证监会受理</td><td rowspan=1 colspan=1></td><td rowspan=1 colspan=1></td><td rowspan=1 colspan=1></td><td rowspan=1 colspan=1></td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>上海电力</td><td rowspan=1 colspan=1>2018/6/27</td><td rowspan=1 colspan=1></td><td rowspan=1 colspan=1></td><td rowspan=1 colspan=1>100</td><td rowspan=1 colspan=1>11</td><td rowspan=1 colspan=1></td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>中再资环</td><td rowspan=1 colspan=1>2018/6/22</td><td rowspan=1 colspan=1>上市流通</td><td rowspan=1 colspan=1>59871</td><td rowspan=1 colspan=1></td><td rowspan=1 colspan=1></td><td rowspan=1 colspan=1></td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>申能股份</td><td rowspan=1 colspan=1>2018/6/13</td><td rowspan=1 colspan=1>国资委批复</td><td rowspan=1 colspan=1>36000</td><td rowspan=1 colspan=1></td><td rowspan=1 colspan=1>20</td><td rowspan=1 colspan=1></td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>格林美</td><td rowspan=1 colspan=1>2018/6/13</td><td rowspan=1 colspan=1>证监会通过</td><td rowspan=1 colspan=1>76318.2067</td><td rowspan=1 colspan=1></td><td rowspan=1 colspan=1></td><td rowspan=1 colspan=1></td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>漳泽电力</td><td rowspan=1 colspan=1>2018/6/12</td><td rowspan=1 colspan=1>董事会通过</td><td rowspan=1 colspan=1></td><td rowspan=1 colspan=1></td><td rowspan=1 colspan=1>6</td><td rowspan=1 colspan=1></td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>上海电力</td><td rowspan=1 colspan=1>2018/6/1</td><td rowspan=1 colspan=1>第三期发行</td><td rowspan=1 colspan=1></td><td rowspan=1 colspan=1>100</td><td rowspan=1 colspan=1>17</td><td rowspan=1 colspan=1></td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>首创股份</td><td rowspan=1 colspan=1>2018/6/1</td><td rowspan=1 colspan=1>证监会通过</td><td rowspan=1 colspan=1>964122800</td><td rowspan=1 colspan=1></td><td rowspan=1 colspan=1></td><td rowspan=1 colspan=1></td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>申能股份</td><td rowspan=1 colspan=1>2018/5/26</td><td rowspan=1 colspan=1>监事会通过</td><td rowspan=1 colspan=1>36000</td><td rowspan=1 colspan=1></td><td rowspan=1 colspan=1>20</td><td rowspan=1 colspan=1></td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>博天环境</td><td rowspan=1 colspan=1>2018/5/19</td><td rowspan=1 colspan=1></td><td rowspan=1 colspan=1></td><td rowspan=1 colspan=1></td><td rowspan=1 colspan=1>1.7</td><td rowspan=1 colspan=1></td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>大唐发电</td><td rowspan=1 colspan=1>2018/3/28</td><td rowspan=1 colspan=1></td><td rowspan=1 colspan=1>240200</td><td rowspan=1 colspan=1>3.47</td><td rowspan=1 colspan=1>83</td><td rowspan=1 colspan=1></td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>大唐发电</td><td rowspan=1 colspan=1>2018/3/28</td><td rowspan=1 colspan=1></td><td rowspan=1 colspan=1>279500</td><td rowspan=1 colspan=1>2.12 港元</td><td rowspan=1 colspan=1>59</td><td rowspan=1 colspan=1></td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>东方市场</td><td rowspan=1 colspan=1>2018/3/27</td><td rowspan=1 colspan=1></td><td rowspan=1 colspan=1>275011</td><td rowspan=1 colspan=1>4.63</td><td rowspan=1 colspan=1>127.33</td><td rowspan=1 colspan=1></td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>国中水务</td><td rowspan=1 colspan=1>2018/3/19</td><td rowspan=1 colspan=1></td><td rowspan=1 colspan=1>4995</td><td rowspan=1 colspan=1>4.08</td><td rowspan=1 colspan=1>2.038</td><td rowspan=1 colspan=1></td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>吉电股份</td><td rowspan=1 colspan=1>2018/3/15</td><td rowspan=1 colspan=1></td><td rowspan=1 colspan=1>16600</td><td rowspan=1 colspan=1></td><td rowspan=1 colspan=1></td><td rowspan=1 colspan=1></td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>大唐发电</td><td rowspan=1 colspan=1>2018/3/13</td><td rowspan=1 colspan=1>证监会核准批复</td><td rowspan=1 colspan=1>266200</td><td rowspan=1 colspan=1></td><td rowspan=1 colspan=1></td><td rowspan=1 colspan=1></td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>首创股份</td><td rowspan=1 colspan=1>2018/3/5</td><td rowspan=1 colspan=1></td><td rowspan=1 colspan=1>9640</td><td rowspan=1 colspan=1>2.78</td><td rowspan=1 colspan=1>26.90</td><td rowspan=1 colspan=1></td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>陕天然气</td><td rowspan=1 colspan=1>2018/1/31</td><td rowspan=1 colspan=1>证监会核准批复</td><td rowspan=1 colspan=1>22200</td><td rowspan=1 colspan=1></td><td rowspan=1 colspan=1></td><td rowspan=1 colspan=1></td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>漳泽电力</td><td rowspan=1 colspan=1>2018/1/24</td><td rowspan=1 colspan=1>股东大会通过</td><td rowspan=1 colspan=1>65856.35</td><td rowspan=1 colspan=1></td><td rowspan=1 colspan=1></td><td rowspan=1 colspan=1></td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>盈峰环境</td><td rowspan=1 colspan=1>2018/1/1</td><td rowspan=1 colspan=1>证监会核准</td><td rowspan=1 colspan=1>7385.70</td><td rowspan=1 colspan=1>8.53</td><td rowspan=1 colspan=1>6.09</td><td rowspan=1 colspan=1>广发证券</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>华控赛格</td><td rowspan=1 colspan=1>2017/12/29</td><td rowspan=1 colspan=1>证监会核准</td><td rowspan=1 colspan=1>100000</td><td rowspan=1 colspan=1>3.15</td><td rowspan=1 colspan=1>31.5</td><td rowspan=1 colspan=1></td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>永清环保</td><td rowspan=1 colspan=1>2017/12/28</td><td rowspan=1 colspan=1>监事会通过</td><td rowspan=1 colspan=1>10,700</td><td rowspan=1 colspan=1>1.17</td><td rowspan=1 colspan=1>1.25</td><td rowspan=1 colspan=1>安信证券</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>百川能源</td><td rowspan=1 colspan=1>2017/11/02</td><td rowspan=1 colspan=1>证监会批准</td><td rowspan=1 colspan=1>6,736</td><td rowspan=1 colspan=1>13.05</td><td rowspan=1 colspan=1>8.79</td><td rowspan=1 colspan=1></td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>津膜科技</td><td rowspan=1 colspan=1>2017/10/17</td><td rowspan=1 colspan=1>证监会批准</td><td rowspan=1 colspan=1>2,324</td><td rowspan=1 colspan=1>15.41</td><td rowspan=1 colspan=1>3.59</td><td rowspan=1 colspan=1></td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>津膜科技</td><td rowspan=1 colspan=1>2017/10/17</td><td rowspan=1 colspan=1>证监会批准</td><td rowspan=1 colspan=1></td><td rowspan=1 colspan=1></td><td rowspan=1 colspan=1>1.11</td><td rowspan=1 colspan=1>中信建投证券</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>兴源环境</td><td rowspan=1 colspan=1>2017/10/13</td><td rowspan=1 colspan=1>证监会批准</td><td rowspan=1 colspan=1>2,583</td><td rowspan=1 colspan=1>21.29</td><td rowspan=1 colspan=1>5.50</td><td rowspan=1 colspan=1>浙商证券</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>龙马环卫</td><td rowspan=1 colspan=1>2017/09/23</td><td rowspan=1 colspan=1>证监会批准</td><td rowspan=1 colspan=1>3,000</td><td rowspan=1 colspan=1>24.33</td><td rowspan=1 colspan=1>7.30</td><td rowspan=1 colspan=1></td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>科达洁能</td><td rowspan=1 colspan=1>2017/09/06</td><td rowspan=1 colspan=1>证监会批准</td><td rowspan=1 colspan=1>16,574</td><td rowspan=1 colspan=1>7.24</td><td rowspan=1 colspan=1>12.00</td><td rowspan=1 colspan=1>中德证券</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>聚光科技</td><td rowspan=1 colspan=1>2017/08/30</td><td rowspan=1 colspan=1>证监会批准</td><td rowspan=1 colspan=1>3,019</td><td rowspan=1 colspan=1>24.30</td><td rowspan=1 colspan=1>7.33</td><td rowspan=1 colspan=1>中信证券</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>盈峰环境</td><td rowspan=1 colspan=1>2017/09/13</td><td rowspan=1 colspan=1>发审委通过</td><td rowspan=1 colspan=1>7,403</td><td rowspan=1 colspan=1>8.51</td><td rowspan=1 colspan=1>6.30</td><td rowspan=1 colspan=1>广发证券</td></tr></table>

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<table><tr><td rowspan=1 colspan=1>雪浪环境</td><td rowspan=1 colspan=1>2017/04/26</td><td rowspan=1 colspan=1>发审委通过</td><td rowspan=1 colspan=1>1,014</td><td rowspan=1 colspan=1>29.59</td><td rowspan=1 colspan=1>4.00</td><td rowspan=1 colspan=1>国海证券</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>云投生态</td><td rowspan=1 colspan=1>2016/11/02</td><td rowspan=1 colspan=1>发审委通过</td><td rowspan=1 colspan=1>5,931</td><td rowspan=1 colspan=1>12.14</td><td rowspan=1 colspan=1>7.20</td><td rowspan=1 colspan=1>中泰证券、中银国际证券</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>创业环保</td><td rowspan=1 colspan=1>2017/09/06</td><td rowspan=1 colspan=1>证监会受理</td><td rowspan=1 colspan=1>28,545</td><td rowspan=1 colspan=1>6.44</td><td rowspan=1 colspan=1>18.38</td><td rowspan=1 colspan=1></td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>陕天然气</td><td rowspan=1 colspan=1>2017/10/13</td><td rowspan=1 colspan=1>三次修订</td><td rowspan=1 colspan=1>22,242</td><td rowspan=1 colspan=1></td><td rowspan=1 colspan=1></td><td rowspan=1 colspan=1></td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>首创股份</td><td rowspan=1 colspan=1>2017/09/14</td><td rowspan=1 colspan=1>三次修订</td><td rowspan=1 colspan=1>96,412</td><td rowspan=1 colspan=1>4.27</td><td rowspan=1 colspan=1>41.13</td><td rowspan=1 colspan=1>中信建投证券</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>富春环保</td><td rowspan=1 colspan=1>2017/06/16</td><td rowspan=1 colspan=1>三次修订</td><td rowspan=1 colspan=1>15,927</td><td rowspan=1 colspan=1>5.78</td><td rowspan=1 colspan=1>9.20</td><td rowspan=1 colspan=1>东兴证券</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>格林美</td><td rowspan=1 colspan=1>2017/09/01</td><td rowspan=1 colspan=1>二次修订</td><td rowspan=1 colspan=1>76,318</td><td rowspan=1 colspan=1>3.87</td><td rowspan=1 colspan=1>29.51</td><td rowspan=1 colspan=1>国信证券</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>华控赛格</td><td rowspan=1 colspan=1>2017/08/08</td><td rowspan=1 colspan=1>股东大会通过</td><td rowspan=1 colspan=1>10,000</td><td rowspan=1 colspan=1></td><td rowspan=1 colspan=1></td><td rowspan=1 colspan=1></td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>东江环保</td><td rowspan=1 colspan=1>2017/06/27</td><td rowspan=1 colspan=1>股东大会通过</td><td rowspan=1 colspan=1>17,743</td><td rowspan=1 colspan=1>12.96</td><td rowspan=1 colspan=1>23.00</td><td rowspan=1 colspan=1></td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>天翔环境</td><td rowspan=1 colspan=1>2016/12/16</td><td rowspan=1 colspan=1>股东大会通过</td><td rowspan=1 colspan=1>13.45</td><td rowspan=1 colspan=1>12,639</td><td rowspan=1 colspan=1>17.00</td><td rowspan=1 colspan=1></td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>天翔环境</td><td rowspan=1 colspan=1>2016/12/16</td><td rowspan=1 colspan=1>股东大会通过</td><td rowspan=1 colspan=1></td><td rowspan=1 colspan=1></td><td rowspan=1 colspan=1>2.97</td><td rowspan=1 colspan=1>东北证券</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>科融环境</td><td rowspan=1 colspan=1>2016/05/18</td><td rowspan=1 colspan=1>股东大会通过</td><td rowspan=1 colspan=1>10,000</td><td rowspan=1 colspan=1>7.00</td><td rowspan=1 colspan=1>7.00</td><td rowspan=1 colspan=1></td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>绿城水务</td><td rowspan=1 colspan=1>2017/08/09</td><td rowspan=1 colspan=1>董事会预案</td><td rowspan=1 colspan=1>14,716</td><td rowspan=1 colspan=1>10.87</td><td rowspan=1 colspan=1>16.00</td><td rowspan=1 colspan=1></td></tr></table>

资料来源：wind，华创证券

图表 43 板块上市公司新发债情况 <table><tr><td rowspan=1 colspan=1>公司简称</td><td rowspan=1 colspan=1>证券代码</td><td rowspan=1 colspan=1>债券简称</td><td rowspan=1 colspan=1>起息日期</td><td rowspan=1 colspan=1>到期日期</td><td rowspan=1 colspan=1>发行总额[单位]亿元</td><td rowspan=1 colspan=1>票面利率</td><td rowspan=1 colspan=1>债项评级</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>华能国际</td><td rowspan=1 colspan=1>600011.SH</td><td rowspan=1 colspan=1>18华能03</td><td rowspan=1 colspan=1></td><td rowspan=1 colspan=1></td><td rowspan=1 colspan=1>50</td><td rowspan=1 colspan=1>5.05</td><td rowspan=1 colspan=1>AAA</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>启迪桑德</td><td rowspan=1 colspan=1>D18051602.IB</td><td rowspan=1 colspan=1>18 桑德 SCP004</td><td rowspan=1 colspan=1>2018/5/21</td><td rowspan=1 colspan=1>2019/2/15</td><td rowspan=1 colspan=1></td><td rowspan=1 colspan=1></td><td rowspan=1 colspan=1></td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>南方汇通</td><td rowspan=1 colspan=1>112698.SZ</td><td rowspan=1 colspan=1>18 南方 01</td><td rowspan=1 colspan=1>2018-05-15</td><td rowspan=1 colspan=1>2018-05-15</td><td rowspan=1 colspan=1>2.85</td><td rowspan=1 colspan=1>5.17</td><td rowspan=1 colspan=1>AAA</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>碧水源</td><td rowspan=1 colspan=1>D18032112.IB</td><td rowspan=1 colspan=1>18碧水源</td><td rowspan=1 colspan=1>2018-03-27</td><td rowspan=1 colspan=1>2019-03-27</td><td rowspan=1 colspan=1>12</td><td rowspan=1 colspan=1>5.29</td><td rowspan=1 colspan=1></td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>启迪桑德</td><td rowspan=1 colspan=1>011800644.IB</td><td rowspan=1 colspan=1>18 桑德 SCP003</td><td rowspan=1 colspan=1>2018-04-11</td><td rowspan=1 colspan=1>2019-01-06</td><td rowspan=1 colspan=1>5</td><td rowspan=1 colspan=1>5.00</td><td rowspan=1 colspan=1></td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>启迪桑德</td><td rowspan=1 colspan=1>011800341.IB</td><td rowspan=1 colspan=1>18 桑德 SCP002</td><td rowspan=1 colspan=1>2018-03-09</td><td rowspan=1 colspan=1>2018-12-4</td><td rowspan=1 colspan=1>5</td><td rowspan=1 colspan=1>5.34</td><td rowspan=1 colspan=1></td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>启迪桑德</td><td rowspan=1 colspan=1>D18022709.IB</td><td rowspan=1 colspan=1>18 桑德 CP002</td><td rowspan=1 colspan=1>2018-03-05</td><td rowspan=1 colspan=1>2019-03-05</td><td rowspan=1 colspan=1>10</td><td rowspan=1 colspan=1>5.37</td><td rowspan=1 colspan=1>A-1</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>启迪桑德</td><td rowspan=1 colspan=1>SDFD1801.SZ</td><td rowspan=1 colspan=1>桑德A</td><td rowspan=1 colspan=1>2018-01-17</td><td rowspan=1 colspan=1>2019-01-17</td><td rowspan=1 colspan=1>2.23</td><td rowspan=1 colspan=1>5.7</td><td rowspan=1 colspan=1>AAA</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>启迪桑德</td><td rowspan=1 colspan=1>SDFD1801.SZ</td><td rowspan=1 colspan=1>桑德B</td><td rowspan=1 colspan=1>2018-01-17</td><td rowspan=1 colspan=1>2020-01-17</td><td rowspan=1 colspan=1>2</td><td rowspan=1 colspan=1>6</td><td rowspan=1 colspan=1>AAA</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>启迪桑德</td><td rowspan=1 colspan=1>SDFD1801.SZ</td><td rowspan=1 colspan=1>桑德次</td><td rowspan=1 colspan=1>2018-01-17</td><td rowspan=1 colspan=1>2020-01-17</td><td rowspan=1 colspan=1>0.2226</td><td rowspan=1 colspan=1></td><td rowspan=1 colspan=1></td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>盛运环保</td><td rowspan=1 colspan=1>011800033.IB</td><td rowspan=1 colspan=1>18 盛运环保SCP001</td><td rowspan=1 colspan=1>2018-01-12</td><td rowspan=1 colspan=1>2018-10-09</td><td rowspan=1 colspan=1>2</td><td rowspan=1 colspan=1>7.5</td><td rowspan=1 colspan=1></td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>启迪桑德</td><td rowspan=1 colspan=1>D18010401.IB</td><td rowspan=1 colspan=1>18 桑德 CP001</td><td rowspan=1 colspan=1>2018-01-10</td><td rowspan=1 colspan=1>2019-1-10</td><td rowspan=1 colspan=1>5.0</td><td rowspan=1 colspan=1>5.35</td><td rowspan=1 colspan=1></td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>启迪桑德</td><td rowspan=1 colspan=1>D18010303.IB</td><td rowspan=1 colspan=1>18 桑德 SCP001</td><td rowspan=1 colspan=1>2018-01-08</td><td rowspan=1 colspan=1>2018-10-5</td><td rowspan=1 colspan=1>5.0</td><td rowspan=1 colspan=1>5.35</td><td rowspan=1 colspan=1></td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>清新环境</td><td rowspan=1 colspan=1>011762022.IB</td><td rowspan=1 colspan=1>17 清新 SCP001</td><td rowspan=1 colspan=1>2017-04-13</td><td rowspan=1 colspan=1>2018-01-08</td><td rowspan=1 colspan=1>5.0</td><td rowspan=1 colspan=1>4.99</td><td rowspan=1 colspan=1></td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>清新环境</td><td rowspan=1 colspan=1>011762095.IB</td><td rowspan=1 colspan=1>17 清新 SCP002</td><td rowspan=1 colspan=1>2017-11-17</td><td rowspan=1 colspan=1>2018-08-14</td><td rowspan=1 colspan=1>6.0</td><td rowspan=1 colspan=1>6.20</td><td rowspan=1 colspan=1></td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>启迪桑德</td><td rowspan=1 colspan=1>011764024.IB</td><td rowspan=1 colspan=1>17 桑德 SCP001</td><td rowspan=1 colspan=1>2017-04-10</td><td rowspan=1 colspan=1>2018-01-05</td><td rowspan=1 colspan=1>5.0</td><td rowspan=1 colspan=1>4.56</td><td rowspan=1 colspan=1></td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>启迪桑德</td><td rowspan=1 colspan=1>011764028.IB</td><td rowspan=1 colspan=1>17 桑德 SCP002</td><td rowspan=1 colspan=1>2017-04-19</td><td rowspan=1 colspan=1>2018-01-14</td><td rowspan=1 colspan=1>10.0</td><td rowspan=1 colspan=1>4.87</td><td rowspan=1 colspan=1></td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>启迪桑德</td><td rowspan=1 colspan=1>011764054.IB</td><td rowspan=1 colspan=1>17 桑德 SCP003</td><td rowspan=1 colspan=1>2017-06-12</td><td rowspan=1 colspan=1>2018-03-09</td><td rowspan=1 colspan=1>5.0</td><td rowspan=1 colspan=1>5.27</td><td rowspan=1 colspan=1></td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>启迪桑德</td><td rowspan=1 colspan=1>011764065.IB</td><td rowspan=1 colspan=1>17 桑德 SCP004</td><td rowspan=1 colspan=1>2017-07-18</td><td rowspan=1 colspan=1>2018-04-14</td><td rowspan=1 colspan=1>5.0</td><td rowspan=1 colspan=1>4.50</td><td rowspan=1 colspan=1></td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>启迪桑德</td><td rowspan=1 colspan=1>011764091.IB</td><td rowspan=1 colspan=1>17 桑德 SCP005</td><td rowspan=1 colspan=1>2017-08-29</td><td rowspan=1 colspan=1>2018-05-26</td><td rowspan=1 colspan=1>5.0</td><td rowspan=1 colspan=1>4.92</td><td rowspan=1 colspan=1></td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>启迪桑德</td><td rowspan=1 colspan=1>011764129.IB</td><td rowspan=1 colspan=1>17 桑德 SCP006</td><td rowspan=1 colspan=1>2017-11-27</td><td rowspan=1 colspan=1>2018-08-24</td><td rowspan=1 colspan=1>5.0</td><td rowspan=1 colspan=1>5.45</td><td rowspan=1 colspan=1></td></tr></table>

www.baogaoba.xyz 獨家收集百萬報告实时更新日更千篇

<table><tr><td rowspan=1 colspan=1>公司简称</td><td rowspan=1 colspan=1>证券代码</td><td rowspan=1 colspan=1>债券简称</td><td rowspan=1 colspan=1>起息日期</td><td rowspan=1 colspan=1>到期日期</td><td rowspan=1 colspan=1>发行总额[单位]亿元</td><td rowspan=1 colspan=1>票面利率</td><td rowspan=1 colspan=1>债项评级</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>三聚环保</td><td rowspan=1 colspan=1>031672029.IB</td><td rowspan=1 colspan=1>16 三聚环 PPN001</td><td rowspan=1 colspan=1>2016-08-29</td><td rowspan=1 colspan=1>2019-08-29</td><td rowspan=1 colspan=1>5.0</td><td rowspan=1 colspan=1>5.50</td><td rowspan=1 colspan=1></td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>碧水源</td><td rowspan=1 colspan=1>041755015.IB</td><td rowspan=1 colspan=1>17 碧水源 CP001</td><td rowspan=1 colspan=1>2017-08-28</td><td rowspan=1 colspan=1>2018-08-28</td><td rowspan=1 colspan=1>15.0</td><td rowspan=1 colspan=1>4.92</td><td rowspan=1 colspan=1>A-1</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>中国天楹</td><td rowspan=1 colspan=1>041759003.IB</td><td rowspan=1 colspan=1>17 天楹 CP001</td><td rowspan=1 colspan=1>2017-02-27</td><td rowspan=1 colspan=1>2018-02-27</td><td rowspan=1 colspan=1>3.0</td><td rowspan=1 colspan=1>6.30</td><td rowspan=1 colspan=1>A-1</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>启迪桑德</td><td rowspan=1 colspan=1>041759005.IB</td><td rowspan=1 colspan=1>17 桑德 CP001</td><td rowspan=1 colspan=1>2017-03-17</td><td rowspan=1 colspan=1>2018-03-17</td><td rowspan=1 colspan=1>5.0</td><td rowspan=1 colspan=1>4.62</td><td rowspan=1 colspan=1>A-1</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>启迪桑德</td><td rowspan=1 colspan=1>041759028.IB</td><td rowspan=1 colspan=1>17 桑德 CP002</td><td rowspan=1 colspan=1>2017-12-08</td><td rowspan=1 colspan=1>2018-12-08</td><td rowspan=1 colspan=1>5.0</td><td rowspan=1 colspan=1>5.43</td><td rowspan=1 colspan=1>A-1</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>启迪桑德</td><td rowspan=1 colspan=1>101569037.IB</td><td rowspan=1 colspan=1>15 桑德 MTN001</td><td rowspan=1 colspan=1>2015-12-14</td><td rowspan=1 colspan=1>2018-12-14</td><td rowspan=1 colspan=1>5.0</td><td rowspan=1 colspan=1>5.10</td><td rowspan=1 colspan=1>AA+</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>启迪桑德</td><td rowspan=1 colspan=1>101659006.IB</td><td rowspan=1 colspan=1>16 桑德 MTN001</td><td rowspan=1 colspan=1>2016-01-27</td><td rowspan=1 colspan=1>2019-01-27</td><td rowspan=1 colspan=1>5.0</td><td rowspan=1 colspan=1>3.63</td><td rowspan=1 colspan=1>AA+</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>启迪桑德</td><td rowspan=1 colspan=1>101669012.IB</td><td rowspan=1 colspan=1>16 桑德 MTN002</td><td rowspan=1 colspan=1>2016-03-25</td><td rowspan=1 colspan=1>2019-03-25</td><td rowspan=1 colspan=1>5.0</td><td rowspan=1 colspan=1>4.05</td><td rowspan=1 colspan=1>AA+</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>启迪桑德</td><td rowspan=1 colspan=1>101669034.IB</td><td rowspan=1 colspan=1>16 桑德 MTN003</td><td rowspan=1 colspan=1>2016-11-14</td><td rowspan=1 colspan=1>2021-11-14</td><td rowspan=1 colspan=1>5.0</td><td rowspan=1 colspan=1>4.23</td><td rowspan=1 colspan=1>AA+</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>碧水源</td><td rowspan=1 colspan=1>101759007.IB</td><td rowspan=1 colspan=1>17 碧水源 MTN001</td><td rowspan=1 colspan=1>2017-03-06</td><td rowspan=1 colspan=1>2020-03-06</td><td rowspan=1 colspan=1>15.0</td><td rowspan=1 colspan=1>4.83</td><td rowspan=1 colspan=1>AA+</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>碧水源</td><td rowspan=1 colspan=1>101759042.IB</td><td rowspan=1 colspan=1>17 碧水源 MTN002</td><td rowspan=1 colspan=1>2017-07-04</td><td rowspan=1 colspan=1>2020-07-04</td><td rowspan=1 colspan=1>15.0</td><td rowspan=1 colspan=1>4.98</td><td rowspan=1 colspan=1>AA+</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>启迪桑德</td><td rowspan=1 colspan=1>101759065.IB</td><td rowspan=1 colspan=1>17 桑德 MTN002</td><td rowspan=1 colspan=1>2017-10-18</td><td rowspan=1 colspan=1>2020-10-18</td><td rowspan=1 colspan=1>10.0</td><td rowspan=1 colspan=1>5.07</td><td rowspan=1 colspan=1>AA+</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>碧水源</td><td rowspan=1 colspan=1>101759070.IB</td><td rowspan=1 colspan=1>17 碧水源 MTN003</td><td rowspan=1 colspan=1>2017-11-03</td><td rowspan=1 colspan=1>2020-11-03</td><td rowspan=1 colspan=1>17.0</td><td rowspan=1 colspan=1>5.28</td><td rowspan=1 colspan=1>AA+</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>启迪桑德</td><td rowspan=1 colspan=1>101769001.IB</td><td rowspan=1 colspan=1>17 桑德 MTN001</td><td rowspan=1 colspan=1>2017-01-11</td><td rowspan=1 colspan=1>2022-01-11</td><td rowspan=1 colspan=1>10.0</td><td rowspan=1 colspan=1>5.70</td><td rowspan=1 colspan=1>AA+</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>清新环境</td><td rowspan=1 colspan=1>111068.SZ</td><td rowspan=1 colspan=1>16 清新 G1</td><td rowspan=1 colspan=1>2016-10-31</td><td rowspan=1 colspan=1>2021-10-31</td><td rowspan=1 colspan=1>10.9</td><td rowspan=1 colspan=1>3.70</td><td rowspan=1 colspan=1>AA</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>东江环保</td><td rowspan=1 colspan=1>112217.SZ</td><td rowspan=1 colspan=1>14 东江 01</td><td rowspan=1 colspan=1>2014-08-01</td><td rowspan=1 colspan=1>2019-08-01</td><td rowspan=1 colspan=1>3.5</td><td rowspan=1 colspan=1>6.50</td><td rowspan=1 colspan=1>AA</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>三聚环保</td><td rowspan=1 colspan=1>112390.SZ</td><td rowspan=1 colspan=1>16三聚债</td><td rowspan=1 colspan=1>2016-05-17</td><td rowspan=1 colspan=1>2021-05-17</td><td rowspan=1 colspan=1>15.0</td><td rowspan=1 colspan=1>5.50</td><td rowspan=1 colspan=1>AA+</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>东江环保</td><td rowspan=1 colspan=1>112501.SZ</td><td rowspan=1 colspan=1>17 东江 G1</td><td rowspan=1 colspan=1>2017-03-10</td><td rowspan=1 colspan=1>2020-03-10</td><td rowspan=1 colspan=1>6.0</td><td rowspan=1 colspan=1>4.90</td><td rowspan=1 colspan=1>AA</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>盛运环保</td><td rowspan=1 colspan=1>112510.SZ</td><td rowspan=1 colspan=1>17 盛运 01</td><td rowspan=1 colspan=1>2017-03-23</td><td rowspan=1 colspan=1>2020-03-23</td><td rowspan=1 colspan=1>4.6</td><td rowspan=1 colspan=1>6.98</td><td rowspan=1 colspan=1>AA</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>南方汇通</td><td rowspan=1 colspan=1>112538.SZ</td><td rowspan=1 colspan=1>17 汇通 01</td><td rowspan=1 colspan=1>2017-07-03</td><td rowspan=1 colspan=1>2022-07-03</td><td rowspan=1 colspan=1>1.0</td><td rowspan=1 colspan=1>4.80</td><td rowspan=1 colspan=1>AAA</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>巴安水务</td><td rowspan=1 colspan=1>112600.SZ</td><td rowspan=1 colspan=1>17 巴安债</td><td rowspan=1 colspan=1>2017-10-19</td><td rowspan=1 colspan=1>2022-10-19</td><td rowspan=1 colspan=1>5.0</td><td rowspan=1 colspan=1>6.50</td><td rowspan=1 colspan=1>AA</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>神雾环保</td><td rowspan=1 colspan=1>118579.SZ</td><td rowspan=1 colspan=1>16 环保债</td><td rowspan=1 colspan=1>2016-03-14</td><td rowspan=1 colspan=1>2019-03-14</td><td rowspan=1 colspan=1>4.5</td><td rowspan=1 colspan=1>8.00</td><td rowspan=1 colspan=1></td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>维尔利</td><td rowspan=1 colspan=1>118659.SZ</td><td rowspan=1 colspan=1>16维尔01</td><td rowspan=1 colspan=1>2016-05-04</td><td rowspan=1 colspan=1>2019-05-04</td><td rowspan=1 colspan=1>2.0</td><td rowspan=1 colspan=1>6.30</td><td rowspan=1 colspan=1></td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>盛运环保</td><td rowspan=1 colspan=1>118779.SZ</td><td rowspan=1 colspan=1>16 盛运 01</td><td rowspan=1 colspan=1>2016-08-02</td><td rowspan=1 colspan=1>2019-08-02</td><td rowspan=1 colspan=1>5.0</td><td rowspan=1 colspan=1>7.70</td><td rowspan=1 colspan=1>AA</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>雪浪科教</td><td rowspan=1 colspan=1>125521.SH</td><td rowspan=1 colspan=1>14 雪浪 01</td><td rowspan=1 colspan=1>2015-04-28</td><td rowspan=1 colspan=1>2018-04-28</td><td rowspan=1 colspan=1>1.0</td><td rowspan=1 colspan=1>8.00</td><td rowspan=1 colspan=1></td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>雪浪科教</td><td rowspan=1 colspan=1>125522.SH</td><td rowspan=1 colspan=1>14 雪浪 02</td><td rowspan=1 colspan=1>2015-04-28</td><td rowspan=1 colspan=1>2018-04-28</td><td rowspan=1 colspan=1>2.0</td><td rowspan=1 colspan=1>10.00</td><td rowspan=1 colspan=1></td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>博天环境</td><td rowspan=1 colspan=1>136749.SH</td><td rowspan=1 colspan=1>G16博天</td><td rowspan=1 colspan=1>2016-10-12</td><td rowspan=1 colspan=1>2021-10-12</td><td rowspan=1 colspan=1>3.0</td><td rowspan=1 colspan=1>4.67</td><td rowspan=1 colspan=1>AAA</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>瀚蓝环境</td><td rowspan=1 colspan=1>136797.SH</td><td rowspan=1 colspan=1>16瀚蓝01</td><td rowspan=1 colspan=1>2016-10-26</td><td rowspan=1 colspan=1>2021-10-26</td><td rowspan=1 colspan=1>10.0</td><td rowspan=1 colspan=1>3.05</td><td rowspan=1 colspan=1>AA+</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>博天环境</td><td rowspan=1 colspan=1>150049.SH</td><td rowspan=1 colspan=1>17 博天 01</td><td rowspan=1 colspan=1>2017-12-19</td><td rowspan=1 colspan=1>2022-12-19</td><td rowspan=1 colspan=1>3.0</td><td rowspan=1 colspan=1>6.50</td><td rowspan=1 colspan=1>AAA</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>清新环境</td><td rowspan=1 colspan=1>1680421.IB</td><td rowspan=1 colspan=1>16 清新绿色债</td><td rowspan=1 colspan=1>2016-10-31</td><td rowspan=1 colspan=1>2021-10-31</td><td rowspan=1 colspan=1>10.9</td><td rowspan=1 colspan=1>3.70</td><td rowspan=1 colspan=1>AA</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1></td><td rowspan=1 colspan=1></td><td rowspan=1 colspan=1></td><td rowspan=1 colspan=1></td><td rowspan=1 colspan=1></td><td rowspan=1 colspan=1></td><td rowspan=1 colspan=1></td><td rowspan=1 colspan=1></td></tr></table>

资料来源：wind，华创证券

图表 44 板块上市公司已披露发债方案进展情况 <table><tr><td rowspan=1 colspan=1>名称</td><td rowspan=1 colspan=1>最新公告披露日</td><td rowspan=1 colspan=1>方案进度</td><td rowspan=1 colspan=1>发行数量(亿元)</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>金圆股份</td><td rowspan=1 colspan=1>2018-1-18</td><td rowspan=1 colspan=1>证监会批准</td><td rowspan=1 colspan=1>8.00</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>高能环境</td><td rowspan=1 colspan=1>2018-1-12</td><td rowspan=1 colspan=1>证监会批准</td><td rowspan=1 colspan=1></td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>深圳能源</td><td rowspan=1 colspan=1>2017-11-15</td><td rowspan=1 colspan=1>实施</td><td rowspan=1 colspan=1>50.00</td></tr></table>

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<table><tr><td colspan="1" rowspan="1">名称</td><td colspan="1" rowspan="1">最新公告披露日</td><td colspan="1" rowspan="1">方案进度</td><td colspan="1" rowspan="1">发行数量(亿元)</td></tr><tr><td colspan="1" rowspan="1">深圳能源</td><td colspan="1" rowspan="1">2017-03-06</td><td colspan="1" rowspan="1">实施</td><td colspan="1" rowspan="1">60.00</td></tr><tr><td colspan="1" rowspan="1">深圳能源</td><td colspan="1" rowspan="1">2017-02-21</td><td colspan="1" rowspan="1">实施</td><td colspan="1" rowspan="1">120.00</td></tr><tr><td colspan="1" rowspan="1">中国天楹</td><td colspan="1" rowspan="1">2017-11-09</td><td colspan="1" rowspan="1">股东大会通过</td><td colspan="1" rowspan="1">8.00</td></tr><tr><td colspan="1" rowspan="1">东旭蓝天</td><td colspan="1" rowspan="1">2017-11-23</td><td colspan="1" rowspan="1">股东大会通过</td><td colspan="1" rowspan="1">15.00</td></tr><tr><td colspan="1" rowspan="1">东旭蓝天</td><td colspan="1" rowspan="1">2017-06-30</td><td colspan="1" rowspan="1">股东大会通过</td><td colspan="1" rowspan="1">20.00</td></tr><tr><td colspan="1" rowspan="1">东方市场</td><td colspan="1" rowspan="1">2017-11-28</td><td colspan="1" rowspan="1">实施</td><td colspan="1" rowspan="1">32.82</td></tr><tr><td colspan="1" rowspan="1">中原环保</td><td colspan="1" rowspan="1">2017-12-22</td><td colspan="1" rowspan="1">股东大会通过</td><td colspan="1" rowspan="1">20.00</td></tr><tr><td colspan="1" rowspan="1">兴蓉环境</td><td colspan="1" rowspan="1">2017-10-17</td><td colspan="1" rowspan="1">实施</td><td colspan="1" rowspan="1">30.00</td></tr><tr><td colspan="1" rowspan="1">韶能股份</td><td colspan="1" rowspan="1">2017-07-01</td><td colspan="1" rowspan="1">股东大会通过</td><td colspan="1" rowspan="1">16.00</td></tr><tr><td colspan="1" rowspan="1">韶能股份</td><td colspan="1" rowspan="1">2017-07-01</td><td colspan="1" rowspan="1">股东大会通过</td><td colspan="1" rowspan="1">15.00</td></tr><tr><td colspan="1" rowspan="1">金鸿控股</td><td colspan="1" rowspan="1">2017-05-27</td><td colspan="1" rowspan="1">股东大会通过</td><td colspan="1" rowspan="1">15.00</td></tr><tr><td colspan="1" rowspan="1">中山公用</td><td colspan="1" rowspan="1">2017-11-01</td><td colspan="1" rowspan="1">证监会批准</td><td colspan="1" rowspan="1">20.00</td></tr><tr><td colspan="1" rowspan="1">漳泽电力</td><td colspan="1" rowspan="1">2017-12-29</td><td colspan="1" rowspan="1">股东大会通过</td><td colspan="1" rowspan="1">30.00</td></tr><tr><td colspan="1" rowspan="1">漳泽电力</td><td colspan="1" rowspan="1">2017-08-09</td><td colspan="1" rowspan="1">证监会批准</td><td colspan="1" rowspan="1">25.00</td></tr><tr><td colspan="1" rowspan="1">神雾节能</td><td colspan="1" rowspan="1">2017-09-16</td><td colspan="1" rowspan="1">股东大会通过</td><td colspan="1" rowspan="1">10.00</td></tr><tr><td colspan="1" rowspan="1">启迪桑德</td><td colspan="1" rowspan="1">2017-11-15</td><td colspan="1" rowspan="1">实施</td><td colspan="1" rowspan="1">20.00</td></tr><tr><td colspan="1" rowspan="1">启迪桑德</td><td colspan="1" rowspan="1">2017-11-22</td><td colspan="1" rowspan="1">股东大会通过</td><td colspan="1" rowspan="1">10.00</td></tr><tr><td colspan="1" rowspan="1">启迪桑德</td><td colspan="1" rowspan="1">2017-10-12</td><td colspan="1" rowspan="1">实施</td><td colspan="1" rowspan="1">10.00</td></tr><tr><td colspan="1" rowspan="1">启迪桑德</td><td colspan="1" rowspan="1">2017-04-06</td><td colspan="1" rowspan="1">实施</td><td colspan="1" rowspan="1">20.00</td></tr><tr><td colspan="1" rowspan="1">启迪桑德</td><td colspan="1" rowspan="1">2017-05-13</td><td colspan="1" rowspan="1">股东大会通过</td><td colspan="1" rowspan="1">3.00</td></tr><tr><td colspan="1" rowspan="1">吉电股份</td><td colspan="1" rowspan="1">2017-07-21</td><td colspan="1" rowspan="1">股东大会通过</td><td colspan="1" rowspan="1">40.00</td></tr><tr><td colspan="1" rowspan="1">湖北能源</td><td colspan="1" rowspan="1">2017-11-15</td><td colspan="1" rowspan="1">股东大会通过</td><td colspan="1" rowspan="1">40.00</td></tr><tr><td colspan="1" rowspan="1">南方汇通</td><td colspan="1" rowspan="1">2017-06-29</td><td colspan="1" rowspan="1">实施</td><td colspan="1" rowspan="1">3.90</td></tr><tr><td colspan="1" rowspan="1">凯迪生态</td><td colspan="1" rowspan="1">2017-05-06</td><td colspan="1" rowspan="1">股东大会通过</td><td colspan="1" rowspan="1">30.00</td></tr><tr><td colspan="1" rowspan="1">凯迪生态</td><td colspan="1" rowspan="1">2017-05-06</td><td colspan="1" rowspan="1">股东大会通过</td><td colspan="1" rowspan="1">20.00</td></tr><tr><td colspan="1" rowspan="1">凯迪生态</td><td colspan="1" rowspan="1">2017-03-01</td><td colspan="1" rowspan="1">股东大会通过</td><td colspan="1" rowspan="1">10.00</td></tr><tr><td colspan="1" rowspan="1">凯迪生态</td><td colspan="1" rowspan="1">2017-05-06</td><td colspan="1" rowspan="1">股东大会通过</td><td colspan="1" rowspan="1">30.00</td></tr><tr><td colspan="1" rowspan="1">陕天然气</td><td colspan="1" rowspan="1">2017-09-01</td><td colspan="1" rowspan="1">股东大会通过</td><td colspan="1" rowspan="1">10.00</td></tr><tr><td colspan="1" rowspan="1">东江环保</td><td colspan="1" rowspan="1">2017-03-08</td><td colspan="1" rowspan="1">实施</td><td colspan="1" rowspan="1">10.00</td></tr><tr><td colspan="1" rowspan="1">万邦达</td><td colspan="1" rowspan="1">2017-09-13</td><td colspan="1" rowspan="1">股东大会通过</td><td colspan="1" rowspan="1">10.00</td></tr><tr><td colspan="1" rowspan="1">碧水源</td><td colspan="1" rowspan="1">2017-08-21</td><td colspan="1" rowspan="1">实施</td><td colspan="1" rowspan="1">41.00</td></tr><tr><td colspan="1" rowspan="1">碧水源</td><td colspan="1" rowspan="1">2016-11-12</td><td colspan="1" rowspan="1">股东大会通过</td><td colspan="1" rowspan="1">50.00</td></tr><tr><td colspan="1" rowspan="1">三聚环保</td><td colspan="1" rowspan="1">2017-09-27</td><td colspan="1" rowspan="1">股东大会通过</td><td colspan="1" rowspan="1">30.00</td></tr><tr><td colspan="1" rowspan="1">三聚环保</td><td colspan="1" rowspan="1">2017-10-28</td><td colspan="1" rowspan="1">股东大会通过</td><td colspan="1" rowspan="1">20.00</td></tr><tr><td colspan="1" rowspan="1">盛运环保</td><td colspan="1" rowspan="1">2017-10-26</td><td colspan="1" rowspan="1">股东大会通过</td><td colspan="1" rowspan="1">4.00</td></tr><tr><td colspan="1" rowspan="1">盛运环保</td><td colspan="1" rowspan="1">2017-03-21</td><td colspan="1" rowspan="1">实施</td><td colspan="1" rowspan="1">15.00</td></tr><tr><td colspan="1" rowspan="1">盛运环保</td><td colspan="1" rowspan="1">2017-07-28</td><td colspan="1" rowspan="1">股东大会通过</td><td colspan="1" rowspan="1">5.00</td></tr><tr><td colspan="1" rowspan="1">盛运环保</td><td colspan="1" rowspan="1">2017-03-07</td><td colspan="1" rowspan="1">实施</td><td colspan="1" rowspan="1">10.00</td></tr><tr><td colspan="1" rowspan="1">盛运环保</td><td colspan="1" rowspan="1">2017-10-26</td><td colspan="1" rowspan="1">股东大会通过</td><td colspan="1" rowspan="1">20.00</td></tr><tr><td colspan="1" rowspan="1">盛运环保</td><td colspan="1" rowspan="1">2017-02-20</td><td colspan="1" rowspan="1">实施</td><td colspan="1" rowspan="1">5.00</td></tr><tr><td colspan="1" rowspan="1">神雾环保</td><td colspan="1" rowspan="1">2017-03-02</td><td colspan="1" rowspan="1">股东大会通过</td><td colspan="1" rowspan="1">12.00</td></tr><tr><td colspan="1" rowspan="1">巴安水务</td><td colspan="1" rowspan="1">2017-10-19</td><td colspan="1" rowspan="1">实施</td><td colspan="1" rowspan="1">8.00</td></tr><tr><td colspan="1" rowspan="1">迪森股份</td><td colspan="1" rowspan="1">2017-10-27</td><td colspan="1" rowspan="1">股东大会通过</td><td colspan="1" rowspan="1">8.00</td></tr><tr><td colspan="1" rowspan="1">博世科</td><td colspan="1" rowspan="1">2017-06-02</td><td colspan="1" rowspan="1">停止实施</td><td colspan="1" rowspan="1">4.00</td></tr><tr><td colspan="1" rowspan="1">首创股份</td><td colspan="1" rowspan="1">2017-12-23</td><td colspan="1" rowspan="1">股东大会通过</td><td colspan="1" rowspan="1">10.00</td></tr><tr><td colspan="1" rowspan="1">首创股份</td><td colspan="1" rowspan="1">2017-04-17</td><td colspan="1" rowspan="1">实施</td><td colspan="1" rowspan="1">30.00</td></tr><tr><td colspan="1" rowspan="1">首创股份</td><td colspan="1" rowspan="1">2017-04-20</td><td colspan="1" rowspan="1">股东大会通过</td><td colspan="1" rowspan="1">8.00</td></tr><tr><td colspan="1" rowspan="1">首创股份</td><td colspan="1" rowspan="1">2017-05-24</td><td colspan="1" rowspan="1">实施</td><td colspan="1" rowspan="1">10.00</td></tr><tr><td colspan="1" rowspan="1">华能国际</td><td colspan="1" rowspan="1">2017-06-14</td><td colspan="1" rowspan="1">股东大会通过</td><td colspan="1" rowspan="1">320.00</td></tr><tr><td colspan="1" rowspan="1">华能国际</td><td colspan="1" rowspan="1">2017-06-14</td><td colspan="1" rowspan="1">股东大会通过</td><td colspan="1" rowspan="1">293.00</td></tr><tr><td colspan="1" rowspan="1">华能国际</td><td colspan="1" rowspan="1">2017-09-20</td><td colspan="1" rowspan="1">实施</td><td colspan="1" rowspan="1">88.00</td></tr><tr><td colspan="1" rowspan="1">华能国际</td><td colspan="1" rowspan="1">2017-06-14</td><td colspan="1" rowspan="1">股东大会通过</td><td colspan="1" rowspan="1">150.00</td></tr><tr><td colspan="1" rowspan="1">华能国际</td><td colspan="1" rowspan="1">2017-06-14</td><td colspan="1" rowspan="1">股东大会通过</td><td colspan="1" rowspan="1">240.00</td></tr><tr><td colspan="1" rowspan="1">桂冠电力</td><td colspan="1" rowspan="1">2017-05-27</td><td colspan="1" rowspan="1">股东大会通过</td><td colspan="1" rowspan="1">20.00</td></tr><tr><td colspan="1" rowspan="1">桂冠电力</td><td colspan="1" rowspan="1">2017-05-27</td><td colspan="1" rowspan="1">股东大会通过</td><td colspan="1" rowspan="1">30.00</td></tr><tr><td colspan="1" rowspan="1">桂东电力</td><td colspan="1" rowspan="1">2017-08-25</td><td colspan="1" rowspan="1">股东大会通过</td><td colspan="1" rowspan="1">10.00</td></tr><tr><td colspan="1" rowspan="1">天富能源</td><td colspan="1" rowspan="1">2017-05-18</td><td colspan="1" rowspan="1">股东大会通过</td><td colspan="1" rowspan="1">6.00</td></tr><tr><td colspan="1" rowspan="1">京能电力</td><td colspan="1" rowspan="1">2017-08-21</td><td colspan="1" rowspan="1">实施</td><td colspan="1" rowspan="1">30.00</td></tr><tr><td colspan="1" rowspan="1">大众公用</td><td colspan="1" rowspan="1">2017-11-07</td><td colspan="1" rowspan="1">证监会批准</td><td colspan="1" rowspan="1">16.90</td></tr><tr><td colspan="1" rowspan="1">大众公用</td><td colspan="1" rowspan="1">2017-08-10</td><td colspan="1" rowspan="1">实施</td><td colspan="1" rowspan="1">10.00</td></tr><tr><td colspan="1" rowspan="1">大众公用</td><td colspan="1" rowspan="1">2017-08-07</td><td colspan="1" rowspan="1">实施</td><td colspan="1" rowspan="1">11.00</td></tr><tr><td colspan="1" rowspan="1">申能股份</td><td colspan="1" rowspan="1">2017-05-24</td><td colspan="1" rowspan="1">股东大会通过</td><td colspan="1" rowspan="1">40.00</td></tr><tr><td colspan="1" rowspan="1">申能股份</td><td colspan="1" rowspan="1">2017-05-24</td><td colspan="1" rowspan="1">股东大会通过</td><td colspan="1" rowspan="1">80.00</td></tr><tr><td colspan="1" rowspan="1">华电能源</td><td colspan="1" rowspan="1">2017-05-20</td><td colspan="1" rowspan="1">股东大会通过</td><td colspan="1" rowspan="1">10.00</td></tr><tr><td colspan="1" rowspan="1">华电能源</td><td colspan="1" rowspan="1">2017-05-20</td><td colspan="1" rowspan="1">股东大会通过</td><td colspan="1" rowspan="1">15.00</td></tr><tr><td colspan="1" rowspan="1">华电能源</td><td colspan="1" rowspan="1">2017-05-20</td><td colspan="1" rowspan="1">股东大会通过</td><td colspan="1" rowspan="1">10.00</td></tr><tr><td colspan="1" rowspan="1">华电能源</td><td colspan="1" rowspan="1">2017-05-20</td><td colspan="1" rowspan="1">股东大会通过</td><td colspan="1" rowspan="1">15.00</td></tr><tr><td colspan="1" rowspan="1">国电电力</td><td colspan="1" rowspan="1">2017-11-22</td><td colspan="1" rowspan="1">证监会批准</td><td colspan="1" rowspan="1">80.00</td></tr><tr><td colspan="1" rowspan="1">新奥股份</td><td colspan="1" rowspan="1">2016-12-31</td><td colspan="1" rowspan="1">股东大会通过</td><td colspan="1" rowspan="1">18.00</td></tr><tr><td colspan="1" rowspan="1">新奥股份</td><td colspan="1" rowspan="1">2016-12-31</td><td colspan="1" rowspan="1">股东大会通过</td><td colspan="1" rowspan="1">20.00</td></tr><tr><td colspan="1" rowspan="1">中天能源</td><td colspan="1" rowspan="1">2017-12-16</td><td colspan="1" rowspan="1">股东大会通过</td><td colspan="1" rowspan="1">15.00</td></tr><tr><td colspan="1" rowspan="1">国投电力</td><td colspan="1" rowspan="1">2017-04-25</td><td colspan="1" rowspan="1">证监会批准</td><td colspan="1" rowspan="1">40.00</td></tr><tr><td colspan="1" rowspan="1">长江电力</td><td colspan="1" rowspan="1">2017-11-16</td><td colspan="1" rowspan="1">股东大会通过</td><td colspan="1" rowspan="1">120.00</td></tr><tr><td colspan="1" rowspan="1">广安爱众</td><td colspan="1" rowspan="1">2017-10-17</td><td colspan="1" rowspan="1">证监会批准</td><td colspan="1" rowspan="1">10.00</td></tr><tr><td colspan="1" rowspan="1">节能风电</td><td colspan="1" rowspan="1">2017-09-04</td><td colspan="1" rowspan="1">实施</td><td colspan="1" rowspan="1">10.00</td></tr><tr><td colspan="1" rowspan="1">深圳燃气</td><td colspan="1" rowspan="1">2017-12-23</td><td colspan="1" rowspan="1">证监会批准</td><td colspan="1" rowspan="1">19.00</td></tr><tr><td colspan="1" rowspan="1">高能环境</td><td colspan="1" rowspan="1">2017-07-08</td><td colspan="1" rowspan="1">股东大会通过</td><td colspan="1" rowspan="1">12.00</td></tr><tr><td colspan="1" rowspan="1">高能环境</td><td colspan="1" rowspan="1">2017-09-08</td><td colspan="1" rowspan="1">股东大会通过</td><td colspan="1" rowspan="1">5.00</td></tr><tr><td colspan="1" rowspan="1">博天环境</td><td colspan="1" rowspan="1">2017-12-18</td><td colspan="1" rowspan="1">实施</td><td colspan="1" rowspan="1">6.00</td></tr></table>

资料来源：wind，华创证券

七、本周大宗交易情况

图表 45 大宗交易情况 <table><tr><td rowspan=1 colspan=1>公司简称</td><td rowspan=1 colspan=1>公司代码</td><td rowspan=1 colspan=1>成交数量</td><td rowspan=1 colspan=1>成交价格</td><td rowspan=1 colspan=1>成交金额</td><td rowspan=1 colspan=1>买入席位</td><td rowspan=1 colspan=1>卖出席位</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>中国天楹</td><td rowspan=1 colspan=1>000035</td><td rowspan=1 colspan=1>200</td><td rowspan=1 colspan=1>3.72</td><td rowspan=1 colspan=1>744</td><td rowspan=1 colspan=1>申万宏源证券有限公司上海静安区昌化路证券营业部</td><td rowspan=1 colspan=1>申万宏源证券有限公司上海浦东新区陆家嘴环路证券营业部</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>中国天楹</td><td rowspan=1 colspan=1>000035</td><td rowspan=1 colspan=1>100</td><td rowspan=1 colspan=1>3.81</td><td rowspan=1 colspan=1>381</td><td rowspan=1 colspan=1>申万宏源证券有限公司上海静安区昌化路证券营业部</td><td rowspan=1 colspan=1>申万宏源证券有限公司上海浦东新区陆家嘴环路证券营业部</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>中国天楹</td><td rowspan=1 colspan=1>000035</td><td rowspan=1 colspan=1>100</td><td rowspan=1 colspan=1>3.77</td><td rowspan=1 colspan=1>377</td><td rowspan=1 colspan=1>申万宏源证券有限公司上海静安区昌化路证券营业部</td><td rowspan=1 colspan=1>申万宏源证券有限公司上海浦东新区陆家嘴环路证券营业部</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>豫能控股</td><td rowspan=1 colspan=1>001896</td><td rowspan=1 colspan=1>198.32</td><td rowspan=1 colspan=1>3.03</td><td rowspan=1 colspan=1>600.92</td><td rowspan=1 colspan=1>机构专用</td><td rowspan=1 colspan=1>机构专用</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>天壕环境</td><td rowspan=1 colspan=1>300332</td><td rowspan=1 colspan=1>74</td><td rowspan=1 colspan=1>3.96</td><td rowspan=1 colspan=1>293.04</td><td rowspan=1 colspan=1>安信证券股份有限公司上海杨高南路证券营业部</td><td rowspan=1 colspan=1>安信证券股份有限公司上海黄浦区中山南路证券营业部</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>天壕环境</td><td rowspan=1 colspan=1>300332</td><td rowspan=1 colspan=1>100</td><td rowspan=1 colspan=1>3.96</td><td rowspan=1 colspan=1>396</td><td rowspan=1 colspan=1>安信证券股份有限公司上海黄浦区中山南路证券营业部</td><td rowspan=1 colspan=1>安信证券股份有限公司上海黄浦区中山南路证券营业部</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>华电国际</td><td rowspan=1 colspan=1>600027</td><td rowspan=1 colspan=1>87.36</td><td rowspan=1 colspan=1>3.7</td><td rowspan=1 colspan=1>323.23</td><td rowspan=1 colspan=1>中信证券股份有限公司北京紫竹院路证券营业部</td><td rowspan=1 colspan=1>中信证券股份有限公司北京紫竹院路证券营业部</td></tr></table>

资料来源：wind，华创证券

八、下周大事提醒

图表 46 上市公司大事提醒 <table><tr><td rowspan=1 colspan=1>公司简称</td><td rowspan=1 colspan=1>时间</td><td rowspan=1 colspan=1>重要事项</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>云投生态</td><td rowspan=1 colspan=1>2018/9/10</td><td rowspan=1 colspan=1>股东大会召开</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>华电国际</td><td rowspan=1 colspan=1>2018/9/10</td><td rowspan=1 colspan=1>限售股份上市流通</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>科融环境</td><td rowspan=1 colspan=1>2018/9/11</td><td rowspan=1 colspan=1>股东大会召开</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>广安爱众</td><td rowspan=1 colspan=1>2018/9/11</td><td rowspan=1 colspan=1>股东大会召开</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>涪陵电力</td><td rowspan=1 colspan=1>2018/9/11</td><td rowspan=1 colspan=1>股东大会召开</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>惠天热电</td><td rowspan=1 colspan=1>2018/9/11</td><td rowspan=1 colspan=1>股东大会召开</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>环能科技</td><td rowspan=1 colspan=1>2018/9/11</td><td rowspan=1 colspan=1>股东大会召开</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>依美康</td><td rowspan=1 colspan=1>2018/9/12</td><td rowspan=1 colspan=1>股东大会召开</td></tr></table>

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<table><tr><td rowspan=1 colspan=1>公司简称</td><td rowspan=1 colspan=1>时间</td><td rowspan=1 colspan=1>重要事项</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>长青集团</td><td rowspan=1 colspan=1>2018/9/12</td><td rowspan=1 colspan=1>股东大会召开</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>长源电力</td><td rowspan=1 colspan=1>2018/9/13</td><td rowspan=1 colspan=1>股东大会召开</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>龙净环保</td><td rowspan=1 colspan=1>2018/9/13</td><td rowspan=1 colspan=1>股东大会召开</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>三峡水利</td><td rowspan=1 colspan=1>2018/9/13</td><td rowspan=1 colspan=1>股东大会召开</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>国中水务</td><td rowspan=1 colspan=1>2018/9/13</td><td rowspan=1 colspan=1>股东大会召开</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>清新环境</td><td rowspan=1 colspan=1>2018/9/13</td><td rowspan=1 colspan=1>股东大会召开</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>梅安森</td><td rowspan=1 colspan=1>2018/9/14</td><td rowspan=1 colspan=1>股东大会召开</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>内蒙华电</td><td rowspan=1 colspan=1>2018/9/14</td><td rowspan=1 colspan=1>股东大会召开</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>博天环境</td><td rowspan=1 colspan=1>2018/9/14</td><td rowspan=1 colspan=1>股东大会召开</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>联泰环保</td><td rowspan=1 colspan=1>2018/9/14</td><td rowspan=1 colspan=1>股东大会召开</td></tr></table>

资料来源：wind，华创证券

九、风险提示

市场系统性风险；环保政策推进不及预期；项目落地进度不及预期。

环保与公用事业组团队介绍

组长、首席分析师：王祎佳

英国剑桥大学计算机生物学硕士。2017 年加入华创证券研究所

高级分析师：庞天一

吉林大学环境科学硕士。2017 年加入华创证券研究所

研究员：凌晨

上海财经大学硕士。2018 年加入华创证券研究所

助理研究员：黄秀杰

清华大学工学硕士。2018 年加入华创证券研究所

助理研究员：王兆康

华威大学硕士。2018 年加入华创证券研究所

华创证券机构销售通讯录 <table><tr><td rowspan=1 colspan=1>地区</td><td rowspan=1 colspan=1>姓名</td><td rowspan=1 colspan=1>职务</td><td rowspan=1 colspan=1>办公电话</td><td rowspan=1 colspan=1>企业邮箱</td></tr><tr><td rowspan=7 colspan=1>北京机构销售部</td><td rowspan=1 colspan=1>张昱洁</td><td rowspan=1 colspan=1>北京机构销售总监</td><td rowspan=1 colspan=1>010-66500809</td><td rowspan=1 colspan=1>zhangyujie@hcyjs.com</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>申涛</td><td rowspan=1 colspan=1>高级销售经理</td><td rowspan=1 colspan=1>010-66500867</td><td rowspan=1 colspan=1>shentao@hcyjs.com</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>杜博雅</td><td rowspan=1 colspan=1>销售经理</td><td rowspan=1 colspan=1>010-66500827</td><td rowspan=1 colspan=1>duboya@hcyjs.com</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>侯春钰</td><td rowspan=1 colspan=1>销售经理</td><td rowspan=1 colspan=1>010-63214670</td><td rowspan=1 colspan=1>houchunyu@hcyjs.com</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>侯斌</td><td rowspan=1 colspan=1>销售助理</td><td rowspan=1 colspan=1>010-63214683</td><td rowspan=1 colspan=1>houbin@hcyjs.com</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>过云龙</td><td rowspan=1 colspan=1>销售助理</td><td rowspan=1 colspan=1>010-63214683</td><td rowspan=1 colspan=1>guoyunlong@hcyjs.com</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>刘懿</td><td rowspan=1 colspan=1>销售助理</td><td rowspan=1 colspan=1>010-66500867</td><td rowspan=1 colspan=1>liuyi@hcyjs.com</td></tr><tr><td rowspan=7 colspan=1>广深机构销售部</td><td rowspan=1 colspan=1>张娟</td><td rowspan=1 colspan=1>所长助理、广深机构销售总监</td><td rowspan=1 colspan=1>0755-82828570</td><td rowspan=1 colspan=1>zhangjuan@hcyjs.com</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>王栋</td><td rowspan=1 colspan=1>高级销售经理</td><td rowspan=1 colspan=1>0755-88283039</td><td rowspan=1 colspan=1>wangdong@hcyjs.com</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>汪丽燕</td><td rowspan=1 colspan=1>高级销售经理</td><td rowspan=1 colspan=1>0755-83715428</td><td rowspan=1 colspan=1>wangliyan@hcyjs.com</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>罗颖茵</td><td rowspan=1 colspan=1>销售经理</td><td rowspan=1 colspan=1>0755-83479862</td><td rowspan=1 colspan=1>luoyingyin@hcyjs.com</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>段佳音</td><td rowspan=1 colspan=1>销售经理</td><td rowspan=1 colspan=1>0755-82756805</td><td rowspan=1 colspan=1>duanjiayin@hcyjs.com</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>朱研</td><td rowspan=1 colspan=1>销售助理</td><td rowspan=1 colspan=1>0755-83024576</td><td rowspan=1 colspan=1>zhuyan@hcyjs.com</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>杨英伟</td><td rowspan=1 colspan=1>销售助理</td><td rowspan=1 colspan=1>0755-82756804</td><td rowspan=1 colspan=1>yangyingwei@hcyjs.com</td></tr><tr><td rowspan=11 colspan=1>上海机构销售部</td><td rowspan=1 colspan=1>石露</td><td rowspan=1 colspan=1>华东区域销售总监</td><td rowspan=1 colspan=1>021-20572588</td><td rowspan=1 colspan=1>shilu@hcyjs.com</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>沈晓瑜</td><td rowspan=1 colspan=1>资深销售经理</td><td rowspan=1 colspan=1>021-20572589</td><td rowspan=1 colspan=1>shenxiaoyu@hcyjs.com</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>朱登科</td><td rowspan=1 colspan=1>高级销售经理</td><td rowspan=1 colspan=1>021-20572548</td><td rowspan=1 colspan=1>zhudengke@hcyjs.com</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>杨晶</td><td rowspan=1 colspan=1>高级销售经理</td><td rowspan=1 colspan=1>021-20572582</td><td rowspan=1 colspan=1>yangjing@hcyjs.com</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>张佳妮</td><td rowspan=1 colspan=1>销售经理</td><td rowspan=1 colspan=1>021-20572585</td><td rowspan=1 colspan=1>zhangjiani@hcyjs.com</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>沈颖</td><td rowspan=1 colspan=1>销售经理</td><td rowspan=1 colspan=1>021-20572581</td><td rowspan=1 colspan=1>shenying@hcyjs.com</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>乌天宇</td><td rowspan=1 colspan=1>销售经理</td><td rowspan=1 colspan=1>021-20572506</td><td rowspan=1 colspan=1>wutianyu@hcyjs.com</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>柯任</td><td rowspan=1 colspan=1>销售经理</td><td rowspan=1 colspan=1>021-20572590</td><td rowspan=1 colspan=1>keren@hcyjs.com</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>何逸云</td><td rowspan=1 colspan=1>销售经理</td><td rowspan=1 colspan=1>021-20572591</td><td rowspan=1 colspan=1>heyiyun@hcyjs.com</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>张敏敏</td><td rowspan=1 colspan=1>销售经理</td><td rowspan=1 colspan=1>021-20572592</td><td rowspan=1 colspan=1>zhangminmin@hcyjs.com</td></tr><tr><td rowspan=1 colspan=1>蒋瑜</td><td rowspan=1 colspan=1>销售助理</td><td rowspan=1 colspan=1>021-20572509</td><td rowspan=1 colspan=1>jiangyu@hcyjs.com</td></tr></table>

华创行业公司投资评级体系(基准指数沪深300)

公司投资评级说明：

强推：预期未来 6个月内超越基准指数 20%以上；

推荐：预期未来 6个月内超越基准指数 10%－20%；

中性：预期未来 6个月内相对基准指数变动幅度在-10%－10%之间；

回避：预期未来 6个月内相对基准指数跌幅在 10%－20%之间。

行业投资评级说明：

推荐：预期未来 3-6 个月内该行业指数涨幅超过基准指数 5%以上；

中性：预期未来 3-6 个月内该行业指数变动幅度相对基准指数-5%－5%；

回避：预期未来 3-6 个月内该行业指数跌幅超过基准指数 5%以上。

分析师声明

每位负责撰写本研究报告全部或部分内容的分析师在此作以下声明：

分析师在本报告中对所提及的证券或发行人发表的任何建议和观点均准确地反映了其个人对该证券或发行人的看法和判断；分析师对任何其他券商发布的所有可能存在雷同的研究报告不负有任何直接或者间接的可能责任。

免责声明

本报告仅供华创证券有限责任公司（以下简称“本公司”）的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。

本报告所载资料的来源被认为是可靠的，但本公司不保证其准确性或完整性。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司在知晓范围内履行披露义务。

报告中的内容和意见仅供参考，并不构成本公司对具体证券买卖的出价或询价。本报告所载信息不构成对所涉及证券的个人投资建议，也未考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需求。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况，自主作出投资决策并自行承担投资风险，任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效。本报告中提及的投资价格和价值以及这些投资带来的预期收入可能会波动。

本报告版权仅为本公司所有，本公司对本报告保留一切权利。未经本公司事先书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用本报告的任何部分。如征得本公司许可进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“华创证券研究”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。

证券市场是一个风险无时不在的市场，请您务必对盈亏风险有清醒的认识，认真考虑是否进行证券交易。市场有风险，投资需谨慎。

华创证券研究所

<table><tr><td>北京总部</td><td>广深分部</td><td>上海分部</td></tr><tr><td>地址：北京市西城区锦什坊街26号恒奥中心 C 座3A</td><td>地址：深圳市福田区香梅路1061号中投国际商务中心A座19楼</td><td>地址：上海浦东银城中路200号中银大厦3402 室</td></tr><tr><td>邮编：100033</td><td>邮编：518034</td><td>邮编：200120</td></tr><tr><td>传真：010-66500801</td><td>传真：0755-82027731</td><td>传真：021-50581170</td></tr><tr><td>会议室：010-66500900</td><td>会议室：0755-82828562</td><td>会议室：021-20572500</td></tr></table>

环保及公用事业行业周报：国务院发布促进天然气稳定发展意见、电力交易机构规范化建设持续推进

 一周市场回顾

 行业看点

 行业重点数据

 推荐组合

华创证券研究所

证券分析师：庞天一

联系人：凌晨

联系人：黄秀杰

联系人：王兆康

相关研究报告

目 录

图表目录

一、核心观点及投资建议

行业与个股点评

（一）国务院发布《关于促进天然气协调稳定发展的若干意见》

（二）国家发改委、国家能源局联合发布《关于推进电力交易机构规范化建设的通知》

（三）广东省发改委发布《关于降低天然气发电上网电价有关事项的通知》

（四）浙江发布清洁能源行动计划

本周核心观点及投资建议

天然气核心观点：供需仍维持紧平衡，产量增速突破双位数，上游气源端保持高景气度。

电力核心观点：火电利用小时数持续提升，料将会引领此轮火电业绩反弹。

“基准电价+浮动机制”提升火电定价权，火电资产向优发展。

协商建立“基准电价+浮动机制”，价格将与煤价挂钩。

推进各类发电企业进入市场，火电扛鼎作用依然明显。

全面放开煤炭、钢铁、有色、建材用户发用电计划，不会导致电价下调。

环保核心观点：关注行业融资环境改善

 融资瓶颈仍然是当前环保行业主要约束。

 融资落地率成为 PPP项目核心指标。

 继续推荐环保行业运营类PPP公司。

二、本周板块表现

（一）板块表现

（二）个股表现

1、电力行业

2、水务和燃气行业

3、环保行业

三、行业重点数据一览

（一）电力行业

 用电量

 发电设备

 发电企业电源工程投资

（二）煤炭价格

（三）天然气行业

四、行业动态与公司公告

1．广东省降低部分天然气发电企业上网电价

2．重庆市大气污染防治条例：火电企业应按规定配套建设脱硫、脱硝、除尘等设施

3．山西：鼓励用电企业与发电企业及电网企业签订中长期电力交易合同

4．赣州市印发打赢蓝天保卫战三年行动计划 (2018-2020 年)

5．云南能投披露重组草案风电资产将为业绩提供强力支撑

6．国家发改委、国家能源局日前联合发布《关于推进电力交易机构规范化建设的通知》

7．能源局：恶意违反电力市场交易规则列为严重失信的不得予以信用修复

8．辽宁：优先保障清洁能源项目发电上网 鼓励热电联产

9．《太原市打赢蓝天保卫战攻坚行动工作方案》发布：9 月底三县一市建成区建成“禁煤区”

10．安徽：支持人口规模较大的县(市、区)建设生活垃圾焚烧发电厂

11．蚌埠市蓝天保卫战 2018 年重点工作实施方案：加快燃煤机组超低排放改造

12．近 70 家能源企业入围中国企业500 强

13. 国务院发布《关于促进天然气协调稳定发展的若干意见》

．江西：《关于全面加强生态环境保护坚决打好污染防治攻坚战的实施意见》

15．广东省政府近日发布《关于印发推动广东工业投资可持续发展行动计划(2018-2020 年)的通知》

．广东：珠三角区域禁止新建、扩建燃煤燃油火电机组或者企业燃煤燃油自备电站

17． 河南省公布向民间资本推介重点领域项目清单：涉及垃圾焚烧发电项目等

18．河北发改委发布关于印发《河北省“十三五”生物质发电规划》

19．江西：2020 年不具备热电联产集中供热条件地区 可按照等容量替代原则建设大容量燃煤锅炉

20．工信部：全国工业领域电力需求侧管理第四批示范企业(园区)名单正式发布

21．山东淄博市：严格控制燃煤项目审批 新建项目禁止配套建设直燃煤设施

22．吉林：严格落实已出台的差别电价、阶梯电价和惩罚性电价政策

23．上海 2018第一批可再生能源和新能源发展专项资金奖励目录

24．南网实现风电光伏基本全额消纳

25．雅中直流落江西 白鹤滩落江苏、浙江

（二） 公司公告

五、重点公司盈利预测

七、本周大宗交易情况

八、下周大事提醒

九、风险提示

环保与公用事业组团队介绍

华创行业公司投资评级体系(基准指数沪深300)

行业投资评级说明：

分析师声明

免责声明

华创证券研究所

目录

8．辽宁：优先保障清洁能源项目发电上网鼓励热电联产

17．河南省公布向民间资本推介重点领域项目清单：涉及垃圾焚烧发电项目等

19．江西：2020 年不具备热电联产集中供热条件地区可按照等容量替代原则建设大容量燃煤锅炉

21．山东淄博市：严格控制燃煤项目审批新建项目禁止配套建设直燃煤设施

25．雅中直流落江西白鹤滩落江苏、浙江

（二）公司公告